Anticipación de riesgos de eventos importantes e informes de ganancias
El analista técnico Mark Arbeter, presidente de Arbeter Investments, escribió en una nota a un cliente que podría ser la semana más significativa para «eventos de riesgo» en muchos años. Sugirió que también podríamos considerarlo como una «recompensa de evento». Esta semana presenta una apretada agenda de publicaciones de resultados, incluidas Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon y Meta Platforms. Los inversores también se están preparando para la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, los datos del mercado laboral y los reembolsos trimestrales del Tesoro.
Posible respiro para los mercados
El Departamento del Tesoro proporcionó un alivio potencial a los mercados el lunes por la tarde, afirmando que espera pedir prestado 760 mil millones de dólares en el primer trimestre, 55 mil millones de dólares menos que las estimaciones anteriores. Este anuncio provocó que el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años cayera 8 puntos básicos durante las operaciones de la tarde, alcanzando el 4,07%. A principios de octubre, el rendimiento había alcanzado un máximo de 16 años, principalmente debido a las preocupaciones sobre la gran oferta de bonos del Tesoro y la posibilidad de tasas más altas prolongadas fijadas por la Reserva Federal.
Richard de Chazal, analista macroeconómico de William Blair, explica que, dado el enfoque dependiente de los datos de la Reserva Federal y su necesidad de recuperar credibilidad en la lucha contra la inflación, es probable que sigan evitando un recorte de tipos en marzo. Sin embargo, también pueden enfatizar su voluntad de tomar medidas si es necesario, reiterando su opcionalidad. Además, de Chazal señala que deberíamos esperar más información sobre el momento del programa de reducción gradual del ajuste cuantitativo.
Diversas condiciones e inquietudes
Los futuros del petróleo cerraron a la baja, por debajo de los 77 dólares el barril, mientras que el oro experimentó un aumento y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó. Según Mark Arbeter, con el S&P 500, el S&P 100 OEX y el Nasdaq-100 siguiendo los QQQ actualmente en máximos históricos, no hay resistencia en los gráficos ni oferta general por encima de los precios actuales. Esto significa que los inversores en estos índices actualmente disfrutan de beneficios. Arbeter describe estos índices de megacapitalización como plataformas desde las que seguir avanzando. Sin embargo, también expresa preocupación por las condiciones técnicas de sobrecompra, el impulso divergente, la amplitud de la sobrecompra y los indicadores de sentimiento estirados.