मानवी भांडवलाचे विश्लेषण
“ह्युमन कॅपिटल फॅक्टर” विश्लेषण त्यांच्या कंपन्यांच्या उद्दिष्टांच्या दिशेने काम करणाऱ्या लोकांकडून निर्माण केलेल्या आर्थिक मूल्याचा विचार करते. हे सहा “आंतरिक” परिमाण आणि एक “बाह्य” घटक ओळखते. या परिमाणांमध्ये हे समाविष्ट आहे:
- थेट व्यवस्थापन: कर्मचाऱ्यांना त्यांच्या व्यवस्थापकांकडून वाटत असलेल्या आदराची पातळी मोजणे.
- भावनिक संबंध: कर्मचाऱ्यांचे किती कौतुक वाटते आणि त्यांना त्यांच्या कामात अर्थ आहे का याचे मूल्यांकन करणे.
- गुंतवणूक आणि नेतृत्व: कर्मचाऱ्यांचा अभिमान, निष्ठा, प्रेरणा आणि कंपनीच्या दृष्टीवर विश्वास यांचे मूल्यांकन करणे.
- संघटनात्मक संरेखन: कर्मचाऱ्यांना कंपनीची उद्दिष्टे त्यांच्या स्वत:च्या ध्येयाशी जुळतात की नाही हे निर्धारित करणे.
- संघटनात्मक परिणामकारकता: कर्मचाऱ्यांना कंपनीच्या उत्पादनाची गुणवत्ता आणि कंपनीच्या ब्रँडचा आदर कसा वाटतो हे मोजणे.
- भरपाई: नुकसान भरपाई, कामाचे तास, प्रशिक्षण आणि करिअरची प्रगती यासारख्या बाह्य घटकांचा विचार करून.
निर्देशांकातील स्टॉक निवडण्यासाठी फक्त “मानवी भांडवल घटक” चे घटक वापरले जातात.
हार्बर ह्युमन कॅपिटल फॅक्टर यू.एस. लार्ज कॅप ईटीएफ, ज्याला HAPI म्हणूनही ओळखले जाते, कॅनेडियन इम्पीरियल बँक ऑफ कॉमर्सने विकसित केलेल्या CIBC ह्युमन कॅपिटल इंडेक्सचा मागोवा घेते. या निर्देशांकामध्ये सामान्यत: निर्देशांकाच्या वार्षिक पुनर्रचनेदरम्यान अतार्किक भांडवलाद्वारे ओळखल्या गेलेल्या 150 समभागांचा समावेश होतो.
सोलॅक्टिव्ह GBS युनायटेड स्टेट्स 500 इंडेक्सच्या घटकांमधून 150 स्टॉक्स निवडले जातात, ज्यात बाजार भांडवलानुसार सर्वात मोठ्या 500 यूएस-सूचीबद्ध कंपन्यांमधील स्टॉक्स असतात. S&P 500 सारखे असताना, Solactive निर्देशांकात काही विशिष्ट कंपन्यांना वगळू शकणारे अतिरिक्त गुणात्मक घटक नसतात.
सीआयबीसी ह्युमन कॅपिटल इंडेक्स एका सुधारित कॅप-वेटिंग धोरणाचा अवलंब करते, ज्यामध्ये वार्षिक पुनर्रचनेदरम्यान वैयक्तिक स्टॉकचे बाजार भांडवलीकरणानुसार वजन केले जाते परंतु सोलॅक्टिव्ह GBS युनायटेड स्टेट्स 500 इंडेक्समध्ये 5% किंवा त्यांच्या वजनाच्या पाच पट कॅप्सच्या अधीन असतात. इंडेक्स सॉलॅक्टिव्ह इंडेक्सच्या सेक्टर वेटिंगशी जुळण्याचा प्रयत्न करतो आणि आवश्यक असल्यास हे वजन साध्य करण्यासाठी एक्सचेंज ट्रेडेड फंडांचा वापर करतो.
हार्बर ह्युमन कॅपिटल फॅक्टर यू.एस. लार्ज कॅप ईटीएफ 12 ऑक्टोबर 2022 रोजी लाँच करण्यात आला. त्याच्याकडे 151 होल्डिंग्स असताना, ते तुलनेने केंद्रित आहे, शीर्ष 10 पोझिशन्स पोर्टफोलिओच्या 42% बनवतात आणि शीर्ष 15 पोझिशन्सचा समावेश होतो 50% पेक्षा जास्त.
पर्यावरण, सामाजिक आणि कॉर्पोरेट-गव्हर्नन्स (ESG) धोरणांना काही टीकेचा सामना करावा लागला आहे. या धोरणांचे उद्दिष्ट गुंतवणूकदारांना त्यांचे पोर्टफोलिओ जगावर सकारात्मक प्रभाव पाडणाऱ्या कंपन्यांवर केंद्रित करण्यास अनुमती देणे आहे. ESG देखरेख अनेकदा पर्यावरणीय जबाबदारी आणि कंपन्यांच्या टिकावू प्रयत्नांवर भर देते. याव्यतिरिक्त, कंपन्या ESG च्या सामाजिक पैलूला संबोधित करण्यासाठी विविधता, समानता आणि समावेशन धोरणे हायलाइट करतात. काही निधी व्यवस्थापक सशक्त प्रशासनाचे प्रदर्शन करण्यासाठी भागधारकांच्या मतांमध्ये त्यांचा सहभाग नोंदवण्यावर भर देतात.
जरी HAPI केवळ “मानवी भांडवल घटक” आणि कर्मचाऱ्यांच्या समाधानाच्या स्तरांवर आधारित कंपन्यांना स्कोअर करते अशा निर्देशांकाचा मागोवा घेतो, तरीही तो ESG फंड मानला जाऊ शकत नाही. हे पर्यावरणीय मानकांचे किंवा त्यांच्या उत्पादनांच्या स्वरूपावर आधारित कंपन्यांना वगळत नाही. उदाहरणार्थ, त्यात तंबाखू कंपन्यांचे शेअर्स आहेत.
ESG वैयक्तिक गुंतवणूकदारांच्या आवडीनुसार व्यक्तिनिष्ठ राहते. हार्बरने HAPI आणि दोन संबंधित फंड त्यांच्या चांगल्या परताव्याच्या क्षमतेवर विश्वास ठेवून सुरू केले. ESG गुंतवणूक लँडस्केपमध्ये, सामान्यत: पर्यावरणीय किंवा प्रशासन स्तंभांसह अधिक ऑफर असतात, तर सामाजिक पैलू कमी प्रतिनिधित्व करतात. HAPI चे उद्दिष्ट ESG च्या सामाजिक पैलूकडे लक्ष देणे आहे.
हार्बर अतार्किक भांडवलाच्या विश्लेषणाचा वापर करून इतर दोन फंड देखील ऑफर करते: हार्बर ह्युमन कॅपिटल फॅक्टर यू.एस. स्मॉल कॅप ईटीएफ आणि हार्बर ह्युमन कॅपिटल फॅक्टर अनकंस्ट्रेन्ड ईटीएफ. 70 ते 100 समभागांपर्यंत सर्वाधिक मानवी भांडवल घटक स्कोअर असलेल्या लार्ज-कॅप आणि मिडकॅप कंपन्यांचे स्टॉक धारण करून हे फंड समान-भारित दृष्टिकोन घेतात.