Phân tích vốn con người
Phân tích “Yếu tố vốn con người” xem xét giá trị kinh tế được tạo ra bởi những người làm việc hướng tới mục tiêu của công ty họ. Nó xác định sáu chiều “nội tại” và một yếu tố “bên ngoài”. Các kích thước này bao gồm:
- Quản lý trực tiếp: đo lường mức độ tôn trọng mà nhân viên cảm nhận được từ người quản lý của họ.
- Kết nối cảm xúc: đánh giá mức độ nhân viên cảm thấy được đánh giá cao và liệu họ có tìm thấy ý nghĩa trong công việc của mình hay không.
- Sự gắn kết và lãnh đạo: đánh giá mức độ tự hào, lòng trung thành, động lực và niềm tin của nhân viên vào tầm nhìn của công ty.
- Sự liên kết của tổ chức: xác định xem nhân viên có cảm thấy mục tiêu của công ty phù hợp với mục tiêu của họ hay không.
- Hiệu quả của tổ chức: đánh giá cách nhân viên cảm nhận về chất lượng đầu ra của công ty và mức độ tôn trọng thương hiệu của công ty.
- Tiền lương: xem xét các yếu tố bên ngoài như lương thưởng, giờ làm việc, đào tạo và thăng tiến nghề nghiệp.
Chỉ các thành phần của “yếu tố vốn con người” mới được sử dụng để lựa chọn cổ phiếu trong chỉ số.
The Harbor Human Capital Factor U.S. Large Cap ETF, còn được gọi là HAPI, theo dõi Chỉ số Vốn Nhân lực CIBC, do Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada phát triển. Chỉ số này thường bao gồm 150 cổ phiếu được Irrational Capital xác định trong quá trình xây dựng lại chỉ số hàng năm.
150 cổ phiếu này được chọn từ các thành phần của Chỉ số Solactive GBS United States 500, bao gồm các cổ phiếu của 500 công ty niêm yết lớn nhất Hoa Kỳ tính theo vốn hóa thị trường. Mặc dù tương tự như S&P 500, chỉ số Solactive thiếu các yếu tố định tính bổ sung có thể loại trừ một số công ty nhất định.
Chỉ số Vốn Nhân lực CIBC tuân theo chiến lược tính trọng số vốn hóa đã được sửa đổi, trong đó các cổ phiếu riêng lẻ được tính trọng số theo vốn hóa thị trường trong quá trình điều chỉnh lại hàng năm nhưng chịu mức giới hạn 5% hoặc gấp 5 lần tỷ trọng của chúng trong Chỉ số Solactive GBS United States 500. Chỉ số này cũng tìm cách phù hợp với trọng số ngành của chỉ số Solactive và sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi để đạt được các trọng số này nếu cần thiết.
The Harbor Human Capital Factor U.S. Large Cap ETF được ra mắt vào ngày 12 tháng 10 năm 2022. Mặc dù nắm giữ 151 cổ phần nhưng quỹ này tương đối tập trung, với 10 vị trí hàng đầu chiếm 42% danh mục đầu tư và 15 vị trí hàng đầu chiếm trên 50%.
Các chiến lược về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) đã vấp phải một số lời chỉ trích. Những chiến lược này nhằm mục đích cho phép các nhà đầu tư tập trung danh mục đầu tư của họ vào các công ty được coi là có tác động tích cực đến thế giới. Giám sát ESG thường nhấn mạnh đến trách nhiệm môi trường và nỗ lực bền vững của công ty. Ngoài ra, các công ty nêu bật các chính sách về tính đa dạng, công bằng và hòa nhập để giải quyết khía cạnh xã hội của ESG. Một số nhà quản lý quỹ nhấn mạnh việc báo cáo việc tham gia bỏ phiếu của cổ đông để thể hiện khả năng quản trị mạnh mẽ.
Mặc dù HAPI theo dõi chỉ số chấm điểm các công ty chỉ dựa trên “yếu tố vốn con người” và mức độ hài lòng của nhân viên, nhưng nó không thể được coi là quỹ ESG. Nó không loại trừ các công ty dựa trên việc tuân thủ các tiêu chuẩn môi trường hoặc tính chất sản phẩm của họ. Ví dụ: nó nắm giữ cổ phần của các công ty thuốc lá.
ESG vẫn mang tính chủ quan đối với sở thích của các nhà đầu tư cá nhân. Harbor đã thành lập HAPI và hai quỹ liên kết dựa trên niềm tin vào tiềm năng mang lại lợi nhuận tốt hơn. Trong bối cảnh đầu tư ESG, thường có nhiều dịch vụ liên quan đến trụ cột môi trường hoặc quản trị hơn, trong khi khía cạnh xã hội ít được thể hiện hơn. HAPI hướng tới giải quyết khía cạnh xã hội của ESG.
Harbor cũng cung cấp hai quỹ khác sử dụng phân tích của Irrational Capital: Harbor Human Capital Factor U.S. Small Cap ETF và Harbor Human Capital Factor Unconsbbed ETF. Các quỹ này áp dụng cách tiếp cận có tỷ trọng ngang nhau, nắm giữ cổ phiếu của các công ty vốn hóa lớn và vốn hóa trung bình có điểm Yếu tố vốn con người cao nhất, dao động từ 70 đến 100 cổ phiếu.