De goedkeuring van Elon Musk en de veelbelovende toekomst van AMD
Vrijdag laat maakte CEO Elon Musk van Tesla Inc. een verrassende aankondiging, waarin hij onthulde dat zijn bedrijf van plan is om naast chips ook chips van Advanced Micro Devices (AMD) te kopen hun bestaande bestedingsplannen bij Nvidia. Deze goedkeuring van Musk heeft het groeiende enthousiasme rond AMD’s MI300 AI-versneller alleen maar vergroot. Susquehanna-analist Chris Rolland is van mening dat dit positieve sentiment een herevaluatie vereist van de voorspellingen rond AMD’s datacenterinkomsten uit grafische verwerkingseenheden. Terwijl AMD eerder voorspelde dat de omzet in 2024 de $2 miljard zou overschrijden, suggereert Rolland dat dit cijfer moet worden herzien naar “minstens” $3 miljard of mogelijk zelfs hoger.
Inzichten en projecties van analisten
De inzichten van Rolland worden herhaald door andere analisten. BofA Securities-analist Vivek Arya benadrukt het belang van het komende kwartaalrapport, waarbij de nadruk specifiek ligt op de verwachtingen van AMD’s MI300 AI-accelerator. Hij suggereert dat het management van het bedrijf hun verwachtingen zou kunnen verhogen om in lijn te komen met consensusschattingen variërend van 3 tot 3,5 miljard dollar voor het kalenderjaar 2024. Arya benadrukt verder dat elk aandeel van 1% in de acceleratormarkt zich zou vertalen in een winst per aandeel van 16 cent in 2025. Hij blijft echter voorzichtig en erkent de zware concurrentie waarmee AMD wordt geconfronteerd door gevestigde exploitanten als Nvidia en chippartners van klanten.
Het belang van het AI-verhaal en het groeipotentieel van AMD
Analyst Stacy Rasgon wijst erop dat ondanks zachte richtlijnen en dalende cijfers in de afgelopen kwartalen, de aandelenkoers van AMD meer dan verdubbeld is vanwege de associatie met het snelgroeiende AI-verhaal. Ondanks mogelijke scepsis over de kernfundamenten, gelooft Rasgon dat het AI-verhaal voorlopig in het voordeel van AMD werkt. Het stellen van conservatieve groeiverwachtingen biedt ruimte voor positieve verrassingen. Hij handhaaft echter een koersdoel van $120 voor AMD, waarbij hij erop wijst dat dit momenteel het duurste AI-halfgeleideraandeel is, met een koers van ongeveer 46 keer de toekomstige winst per aandeel.
Verwachtingen van analisten over de kwartaalresultaten van AMD< /h3>
Analisten verwachten gemiddeld een aangepaste winst per aandeel van 77 cent en een omzet van $6,1 miljard voor AMD’s laatste kwartaal. De prognoses weerspiegelen een verwachte groei van 39% in de omzet uit datacenters, tot $2,3 miljard, samen met een groei van 71% in de omzet van klanten, tot $1,5 miljard. Analisten zijn echter conservatiever in hun prognoses van de gaming-inkomsten en verwachten een daling van 25% tot 1,2 miljard dollar. Volgens de projecties van analisten zal de embedded omzet naar verwachting ook met 24% dalen tot $1,1 miljard.