Elon Musks Unterstützung und AMDs vielversprechende Zukunft
Am späten Freitag machte Elon Musk, CEO von Tesla Inc., eine überraschende Ankündigung und enthüllte, dass sein Unternehmen plant, zusätzlich Chips von Advanced Micro Devices (AMD) zu kaufen ihre bestehenden Ausgabenpläne mit Nvidia. Diese Empfehlung von Musk hat die wachsende Begeisterung für den KI-Beschleuniger MI300 von AMD nur noch verstärkt. Susquehanna-Analyst Chris Rolland glaubt, dass diese positive Stimmung eine Neubewertung der Prognosen zu AMDs Rechenzentrumsumsätzen mit Grafikprozessoren erfordert. Während AMD zuvor einen Umsatz von mehr als 2 Milliarden US-Dollar bis 2024 prognostizierte, schlägt Rolland vor, diese Zahl auf „mindestens“ 3 Milliarden US-Dollar oder möglicherweise sogar noch mehr zu revidieren.
Einblicke und Prognosen von Analysten
Rollands Erkenntnisse werden von anderen Analysten bestätigt. Vivek Arya, Analyst bei BofA Securities, betont die Bedeutung des bevorstehenden Quartalsberichts und konzentriert sich insbesondere auf die Erwartungen an AMDs KI-Beschleuniger MI300. Er schlägt vor, dass das Management des Unternehmens seine Erwartungen anheben könnte, um sich den Konsensschätzungen von 3 bis 3,5 Milliarden US-Dollar für das Kalenderjahr 2024 anzupassen. Arya betont weiter, dass jeder Anteil von 1 % am Beschleunigermarkt bis 2025 einen Gewinn pro Aktie von 16 Cent bedeuten würde. Er bleibt jedoch vorsichtig und erkennt die harte Konkurrenz an, der AMD durch etablierte Unternehmen wie Nvidia und Kundenchippartner ausgesetzt ist.
Die Bedeutung der KI-Erzählung und das Wachstumspotenzial von AMD
Analystin Stacy Rasgon weist darauf hin dass sich der Aktienkurs von AMD trotz schwacher Prognosen und rückläufiger Zahlen in den letzten Quartalen aufgrund der Verbindung mit der aufkeimenden KI-Erzählung mehr als verdoppelt hat. Trotz möglicher Skepsis hinsichtlich der Kerngrundlagen ist Rasgon davon überzeugt, dass die KI-Erzählung vorerst zugunsten von AMD wirkt. Konservative Wachstumserwartungen lassen Raum für positive Überraschungen. Er hält jedoch an einem Kursziel von 120 US-Dollar für AMD fest und weist darauf hin, dass es sich derzeit um die teuerste KI-Halbleiteraktie handelt, die mit etwa dem 46-fachen des erwarteten Gewinns pro Aktie gehandelt wird.
Erwartungen der Analysten für die Quartalsergebnisse von AMD< /h3>
Analysten erwarten für AMDs letztes Quartal im Durchschnitt einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 77 Cent und einen Umsatz von 6,1 Milliarden US-Dollar. Die Prognosen gehen von einem prognostizierten Wachstum des Rechenzentrumsumsatzes von 39 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar sowie einem Wachstum des Kundenumsatzes von 71 % auf 1,5 Milliarden US-Dollar aus. Allerdings sind Analysten bei ihren Gaming-Umsatzprognosen konservativer und rechnen mit einem Rückgang um 25 % auf 1,2 Milliarden US-Dollar. Auch der Embedded-Umsatz dürfte laut Analystenprognosen um 24 % auf 1,1 Milliarden US-Dollar zurückgehen.