Das Potenzial von Upstart
Mit Blick auf das Jahr 2024 denken viele Anleger über Möglichkeiten nach, ihre Portfolios für maximale Renditen zu optimieren. Ein Unternehmen, das aufgrund seines disruptiven Potenzials Aufmerksamkeit erregt hat, ist Upstart. Obwohl Upstart derzeit 91 % unter seinem Allzeithoch liegt, verzeichnete es im Jahr 2023 einen bemerkenswerten Anstieg von 209 %.
Das System von Upstart wird von über 100 verschiedenen Banken und Kreditgenossenschaften genutzt und beweist damit seine Fähigkeit, Genehmigungsraten zu verbessern und Ausfälle zu verwalten. Seit seiner Gründung hat das Unternehmen die Kreditvergabe in Höhe von 35 Milliarden US-Dollar ermöglicht. Diese Zahl verblasst jedoch im Vergleich zum jährlichen Kreditvolumen von 4 Billionen US-Dollar für Privat-, Auto-, Kleinunternehmens- und Eigenheimkreditprodukte in den Vereinigten Staaten.
Optimistischer Ausblick
Mit Blick auf die nächsten zehn Jahre sieht das optimistischste Szenario für Upstart eine erhebliche Geschäftsausweitung vor. Dies würde durch die Zusammenarbeit mit mehr Kreditinstituten und Autohäusern vorangetrieben und gleichzeitig ein bemerkenswerter Erfolg mit ihrem kürzlich eingeführten Hauskreditprodukt erzielt werden. Darüber hinaus besteht für Upstart das Potenzial, in andere Kreditvergabebranchen wie Kreditkarten und Studienkredite einzusteigen und in internationale Märkte zu expandieren, wodurch sein gesamter adressierbarer Markt (Total Addressable Market, TAM) weiter ausgeweitet wird.
Kleinere Unternehmen verfügen im Allgemeinen über ein größeres Wachstumspotenzial als größere, und Upstart profitiert sowohl von seiner Expertise in der KI-Technologie als auch von seiner Präsenz auf umfangreichen Kreditmärkten. Daher überrascht es nicht, dass optimistische Befürworter in den kommenden Jahren erhebliche Renditen erwarten.
Unsicherheiten am Horizont
Obwohl das optimistische Szenario tatsächlich überzeugend ist, ist es alles andere als ein garantiertes Ergebnis. Der Wachstumskurs von Upstart weist zyklische Muster auf, die denen traditioneller Bankunternehmen ähneln, was das Unternehmen anfällig für den Gegenwind im Zusammenhang mit höheren Zinssätzen macht. Dieser Gegenwind hat zu einer geringeren Nachfrage der Kreditnehmer und strengeren Kreditvergabestandards seitens der Bankpartner geführt.
Im gleichen Zeitraum meldete Upstart einen Nettoverlust von 198 Millionen US-Dollar. Langfristig orientierte Anleger müssen die möglichen Auswirkungen wirtschaftlicher Abschwünge berücksichtigen, da Upstart wahrscheinlich erheblich betroffen sein wird, was Bedenken hinsichtlich seiner Fähigkeit aufkommen lässt, solche Herausforderungen zu meistern.
Obwohl der potenzielle Total Addressable Market (TAM) von Upstart scheinbar riesig ist, ist es unwahrscheinlich, dass das Unternehmen einen nennenswerten Anteil davon erobern wird. Andere Finanzinstitute verfügen über die Ressourcen, unabhängig in KI und digitale Fähigkeiten zu investieren, was die Wahrscheinlichkeit einer Partnerschaft mit Upstart verringert.
Darüber hinaus ist die Bewertung des Unternehmens stark gestiegen, mit einem Preis-Umsatz-Verhältnis von 5,2, fast dreimal so hoch wie vor einem Jahr. Die gesteigerte Begeisterung führt zu einer geringeren Sicherheitsmarge für potenzielle Anleger.
Obwohl Upstart im nächsten Jahrzehnt Aufwärtspotenzial aufweist, ist das Maß an Unsicherheit hinsichtlich seiner Zukunft bemerkenswert hoch.