فترات الركود المختلفة وملوك الأرباح
أثبت صندوق Federal Realty Investment Trust (FRT -0.07%)، وهو صندوق استثمار عقاري (REIT)، أنه خيار موثوق للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار ودفعات أرباح ثابتة. تأسس صندوق الاستثمار العقاري هذا في عام 1962، وقد نجا من عواصف سبع فترات ركود في الولايات المتحدة مع زيادة أرباح المساهمين السنوية بشكل مستمر. في الواقع، تعتبر شركة Federal Realty جزءًا من المجموعة الحصرية لشركة Dividend Kings، وهي شركات مساهمة عامة تتمتع بسجل حافل من زيادة الأرباح على مدار 50 عامًا متتاليًا على الأقل.
نهج فريد لصناديق الاستثمار العقارية
على عكس العديد من صناديق الاستثمار العقارية الأخرى التي ربما واجهت تحديات بسبب عدم قدرة المستأجرين على دفع الإيجار، تمكنت شركة Federal Realty من تجنب تخفيضات العوائد. ويعود الفضل في ذلك إلى فريق الإدارة ذو الخبرة ومجموعة مكونة من 102 عقارًا قائمًا على البيع بالتجزئة تقع في مواقع استراتيجية في ضواحي الدرجة الأولى ذات الدخل المرتفع المحيطة بالأسواق المرغوبة مثل واشنطن العاصمة وبوسطن ولوس أنجلوس وسان فرانسيسكو. وقد توسع تركيز الشركة ليشمل تطوير وإعادة تطوير العقارات في الأحياء الحضرية متعددة الاستخدامات، وتوفير وحدات سكنية وتجارية مقاومة للركود، إلى جانب المكاتب والفنادق.
مستأجرون مستقرون وأسواق جذابة
يوفر المستأجرون الرئيسيون مثل شركات TJX، وThe Gap، وRoss Stores، وAlbertsons، وHome Depot أساسًا مستقرًا لقائمة الإيجارات الخاصة بشركة Federal Realty. وتجتذب هذه الركائز القوية عددا متزايدا من المتاجر الصغيرة، التي تخدم جميعها الأسواق التي يبلغ متوسط دخل الأسرة فيها 152 ألف دولار، وهو أكثر من ضعف المتوسط الوطني. تجذب جاذبية السوق أيضًا انتباه المشاريع الجديدة الناجحة مثل Cava Group (NYSE: CAVA). في حين أن إجمالي عوائد شركة Federal Realty ربما لم يواكب مؤشر S&P 500، فمن المهم ملاحظة أن صندوق الاستثمار العقاري هذا يقدم عائدًا حاليًا يبلغ حوالي 4.2٪، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف متوسط دفعات المؤشر. عند مقارنة العقارات الفيدرالية بسوق السندات، الذي يتنافس على دولارات الاستثمار التي تركز على الدخل، يصبح من الواضح أن صندوق الاستثمار العقاري REIT يحمل خيارًا موثوقًا به للباحثين عن الدخل السلبي.
على الرغم من أن شركة Federal Realty لم تعلن بعد عن زيادة في الأرباح في عام 2024، فمن المعقول توقع ارتفاع متواضع في المستقبل القريب. لدى الشركة التزام طويل الأمد بزيادة الأرباح السنوية، ومن غير المرجح أن تكسر هذا الخط. ونتيجة لذلك، يمكن للمستثمرين الاعتماد على شركة Federal Realty لتوفير تدفق مستمر من دخل الأرباح المقاوم للركود لسنوات قادمة.