Voorwaarts gevoed
De Federal Reserve en de Bank of England zullen hun eerste vergaderingen van het jaar houden en de taken overnemen van de ECB en de Bank of Japan. Verwacht wordt dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten, maar beleggers zijn op zoek naar aanwijzingen over wanneer de centrale bank zal beginnen met het verlagen van de financieringskosten na een agressieve verkrappingscyclus. Hoewel er bezuinigingen worden verwacht, hebben sterker dan verwachte cijfers en het verzet van beleidsmakers het vertrouwen in een renteverhoging in het eerste kwartaal verzwakt. De markt zal ook de terugbetalingsaankondigingen van het Amerikaanse ministerie van Financiën in de gaten houden, omdat de zorgen over de uitgifte van staatsobligaties blijven bestaan. Bovendien verschijnt vrijdag het nauwlettend in de gaten gehouden Amerikaanse non-agrarische loonlijstrapport.
Zinkend gevoel
De officiële publicatie van de Chinese inkoopmanagersindex (PMI) van woensdag zou de noodzaak van aanzienlijk economisch herstel kunnen benadrukken. De roep om verdere stimuleringsmaatregelen om het post-pandemische herstel te versterken is beantwoord met beperkte reddingspakketten, en het handhaven van de groeidoelstelling van 5% is twijfelachtig. PMI-cijfers uit Zuid-Korea, Thailand en India zullen ook van invloed zijn op de datakalender.
Megacaps op Parade
Een zware week met Amerikaanse bedrijfsresultaten kenmerkt prominente technologie- en groeibedrijven. Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon en Meta Platforms zullen verslag uitbrengen, waarbij hun prestaties cruciaal zijn voor het behoud van het momentum van de S&P 500. Over het geheel genomen zullen bedrijven uit de S&P 500 naar verwachting een winststijging van 4,5% in het vierde kwartaal boeken vergeleken met het voorgaande jaar. Beleggers zijn benieuwd of de bedrijfswinsten in 2024 positief zullen blijven, aangezien schattingen wijzen op een verdere stijging van ruim 10%. Banken als BBVA, Santander, Deutsche Bank, BNP Paribas en UniCredit zullen ook jaarresultaten bekendmaken, met aandacht voor de potentiële impact van hogere rentetarieven en de kwaliteit van hun kredietportefeuilles. Bbp-cijfers over het vierde kwartaal van de eurozone en flash-inflatiegegevens over januari zullen verdere inzichten verschaffen in mogelijke renteverlagingen door de ECB.
(Grafiek door Vineet Sachdev, Prinz Magtulis, Kripa Jayaram, Pasit Kongkunakornul en Riddhima Talwani; samengesteld door Karin Strohecker; redactie door Dhara Ranasinghe en Ros Russell)