เครื่องยนต์การเติบโตล้านล้านดอลลาร์ของ Nvidia: จากฮาร์ดแวร์สู่การครอบงำซอฟต์แวร์

เปลี่ยน GPU ให้เป็นกลไกการเติบโตที่มีมูลค่าล้านล้านดอลลาร์

เมื่อ Nvidia ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 ผลกระทบเชิงปฏิวัติของฮาร์ดแวร์รุ่นบุกเบิกอย่างหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ที่มีต่อภูมิทัศน์ด้านเทคโนโลยีนั้นเป็นสิ่งที่ไม่อาจจินตนาการได้ เริ่มแรกออกแบบมาสำหรับกราฟิกวิดีโอเกม GPU ใช้ประโยชน์จากการประมวลผลแบบขนานเพื่อจัดการงานหลายอย่างพร้อมกัน ความสามารถนี้ทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับแอปพลิเคชันต่างๆ เช่น การขุดสกุลเงินดิจิทัล และการฝึกอบรมโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) เพื่อวัตถุประสงค์ด้าน Generative AI

ในปัจจุบัน ยอดขายชิปศูนย์ข้อมูล รวมถึง H100 ที่รองรับ AI นั้นคิดเป็น 80% ของรายได้ของ Nvidia ในขณะที่ธุรกิจเกมของบริษัทลดลงเหลือเพียงไม่ถึง 16% การคาดการณ์การขยายตลาดสำหรับชิป AI เป็น 400 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2570 จะทำให้ Nvidia มีโอกาสเติบโตในระยะสั้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การแข่งขันที่รุนแรงอาจค่อยๆ กัดเซาะส่วนแบ่งการตลาดและอัตรากำไร เพื่อรักษาเส้นทางการเติบโตที่โดดเด่นไว้ Nvidia อาจจำเป็นต้องสร้างตัวเองใหม่อีกครั้ง ซึ่งเป็นความท้าทายที่ฝ่ายบริหารดูเหมือนจะสามารถเอาชนะได้

Nvidia กำลังเปลี่ยนเป็นบริษัทซอฟต์แวร์หรือไม่

นักวิเคราะห์จาก Melius Research แนะนำว่า Nvidia อาจจวนจะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ในด้านซอฟต์แวร์และบริการ

เมื่อเวลาผ่านไป การเปลี่ยนแปลงนี้อาจกลายเป็นจุดแข็งที่สำคัญ และปูทางไปสู่การเติบโตที่ยั่งยืน

Nvidia เพิ่งเปิดตัว DGX Cloud ซึ่งเป็นซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ที่ใช้ฮาร์ดแวร์ล้ำสมัยเพื่อให้ลูกค้าระดับองค์กรสามารถสร้างและปรับใช้โมเดล AI ที่ปรับแต่งเองได้โดยไม่ต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลของตนเอง ด้วยเหตุนี้ Nvidia จะแข่งขันกับผู้ให้บริการคลาวด์ที่เป็นที่ยอมรับเช่น Amazon AWS และ Google Cloud ของ Alphabet อย่างไรก็ตาม ความเชี่ยวชาญของ Nvidia ในการออกแบบ GPU สำหรับแพลตฟอร์มเหล่านี้ทำให้มีความได้เปรียบทางการแข่งขันในการปรับขนาดตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่นี้อย่างรวดเร็ว

Nvidia จะยืนอยู่จุดไหนในทศวรรษ

ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ 1.50 ล้านล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน Nvidia อยู่ในอันดับที่ 6 บริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก สิ่งที่น่าสนใจคือ บริษัทสามแห่งที่นำหน้า Nvidia รวมถึง Apple, Microsoft และ Amazon บรรลุตำแหน่งของตนด้วยการเปลี่ยนผ่านไปไกลกว่าผลิตภัณฑ์ทางกายภาพและการยอมรับซอฟต์แวร์ ในอีก 10 ปีข้างหน้า Nvidia มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก และไม่น่าแปลกใจเลยที่ในที่สุดจะสามารถแซงหน้าคู่แข่งรายใหญ่บางรายได้

แม้ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น 211% ในปีที่ผ่านมา แต่ Nvidia ยังคงควบคุมอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่สมเหตุสมผลของ 30 ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย NASDAQ 100