Transformar las GPU en un motor de crecimiento de billones de dólares
Cuando se fundó Nvidia en 1993, el impacto revolucionario de su hardware pionero, la unidad de procesamiento de gráficos (GPU), en el panorama tecnológico era inimaginable. Inicialmente diseñadas para gráficos de videojuegos, las GPU aprovechan el procesamiento paralelo para manejar múltiples tareas al mismo tiempo. Esta capacidad los hizo adecuados para aplicaciones como la minería de criptomonedas y el entrenamiento de modelos de lenguaje grandes (LLM) con fines de IA generativa.
Actualmente, las ventas de chips para centros de datos, incluido el H100 con capacidad de IA, representan el 80% de los ingresos de Nvidia, mientras que su negocio de juegos ha disminuido a poco menos del 16%. La expansión proyectada del mercado de chips de IA a 400 mil millones de dólares para 2027 presenta a Nvidia considerables oportunidades de crecimiento a corto plazo. Sin embargo, la intensificación de la competencia puede erosionar gradualmente la participación de mercado y los márgenes. Para mantener su trayectoria de crecimiento excepcional, es posible que Nvidia necesite reinventarse una vez más, un desafío que su administración parece capaz de conquistar.
¿Nvidia está en transición hacia una empresa de software?
Los analistas de Melius Research sugieren que Nvidia podría estar al borde de un cambio estratégico hacia el software y los servicios.
Con el tiempo, este cambio podría convertirse en una fortaleza crucial, allanando el camino para un crecimiento sostenido.
Nvidia lanzó recientemente DGX Cloud, una supercomputadora de IA que emplea hardware de vanguardia para permitir a los clientes empresariales construir e implementar modelos de IA personalizados sin tener que establecer su propia infraestructura de centro de datos. En consecuencia, Nvidia competirá con proveedores de servicios en la nube establecidos como Amazon AWS y Google Cloud de Alphabet. Sin embargo, la experiencia de Nvidia en el diseño de GPU para estas plataformas le otorga una ventaja competitiva para escalar rápidamente este nuevo motor de crecimiento.
¿Dónde se ubicará Nvidia dentro de una década?
Con una capitalización de mercado de aproximadamente 1,50 billones de dólares, Nvidia se ubica actualmente como la sexta empresa más valiosa a nivel mundial. Curiosamente, tres de las empresas que estaban por delante de Nvidia, incluidas Apple, Microsoft y Amazon, lograron sus posiciones haciendo la transición más allá de los productos físicos y adoptando el software. Durante los próximos 10 años, Nvidia tiene un tremendo potencial de crecimiento y no sería sorprendente que eventualmente supere a algunos de sus rivales más importantes.
A pesar de un aumento del 211% en los precios de las acciones durante el año pasado, Nvidia todavía tiene una relación precio-beneficio (P/E) múltiplo razonable de 30, en línea con el promedio NASDAQ 100.