मॉर्गन स्टेनली निवेश और बाजार विकास
मॉर्गन स्टेनली का परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग मध्यम अवधि में अपने निजी क्रेडिट पोर्टफोलियो को $50 बिलियन तक विस्तारित करने की दिशा में काम कर रहा है। इस रणनीति में कंपनियों को ऋण प्रदान करने के लिए बड़े निवेशकों से धन इकट्ठा करना शामिल है। मॉर्गन स्टेनली के निजी क्रेडिट और इक्विटी के वैश्विक प्रमुख डेविड मिलर ने खुलासा किया कि बैंक ने पहले ही कारोबार में 300 मिलियन डॉलर से अधिक का निवेश किया है, जिससे लगभग 25 बिलियन डॉलर की संपत्ति जमा हो गई है। इनमें से अधिकांश संपत्तियाँ संस्थागत निवेशकों, जैसे सॉवरेन वेल्थ फंड और बीमा कंपनियों से आती हैं। शेष भाग धनी व्यक्तियों से प्राप्त किया जाता है।
मिलर का अनुमान है कि समग्र निजी ऋण बाज़ार अब आश्चर्यजनक रूप से $2 ट्रिलियन तक पहुँच गया है। निजी ऋण में वृद्धि, विशेष रूप से प्रत्यक्ष ऋण, का श्रेय बढ़े हुए नियमों को दिया जा सकता है, जिससे बैंकों के लिए कर्ज में डूबी कंपनियों के लिए जोखिम भरा ऋण देना महंगा हो गया है। परिणामस्वरूप, एरेस मैनेजमेंट, केकेआर और ब्लैकस्टोन जैसे निजी ऋणदाताओं ने इसमें कदम रखा है। हालांकि, वॉल स्ट्रीट बैंकों द्वारा सामना की जाने वाली बाधाओं के बावजूद, वे अपनी स्वयं की बैलेंस शीट का उपयोग करने के बजाय निवेशकों से धन इकट्ठा करके भाग लेने में कामयाब रहे हैं। बताया गया है कि इस पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा निजी ऋण के लिए आवंटित किया जाएगा।
जेपी मॉर्गन और वेल्स फ़ार्गो पहल
इस प्रवृत्ति के अनुरूप, जेपी मॉर्गन ने कथित तौर पर अपनी पूंजी का 10 बिलियन डॉलर निजी ऋण के लिए अलग रखा है। बैंक बाहरी निवेशकों की भी तलाश कर रहा है जो इस विशेष खंड के लिए उनके साथ साझेदारी करने में रुचि रखते हैं। दूसरी ओर, वेल्स फ़ार्गो ने एक ऐसा व्यवसाय बनाने के लिए निजी इक्विटी फर्म सेंटरब्रिज पार्टनर्स के साथ साझेदारी की है जो उत्तरी अमेरिका में मध्यम आकार, परिवार के स्वामित्व वाली और निजी कंपनियों को सीधे ऋण देने पर केंद्रित है।
नॉर्थ अमेरिका प्राइवेट क्रेडिट के सह-प्रमुख और मॉर्गन स्टेनली में प्रत्यक्ष ऋण के प्रमुख जेफ लेविन ने इस बात पर प्रकाश डाला कि फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर में कटौती की उम्मीद के साथ, पारंपरिक बैंक प्रत्यक्ष ऋणदाताओं की तुलना में ऋण बाजारों में अधिक प्रतिस्पर्धी बन रहे हैं। कम ब्याज दरें बैंकों को जोखिम भरे ऋणों के लिए कंपनियों से कम ब्याज वसूलने की अनुमति देंगी, जिससे वे निजी क्रेडिट प्रतिभागियों की तुलना में अधिक आकर्षक हो जाएंगे, जो आमतौर पर उच्च दर वसूलते हैं। लेविन का मानना है कि हालांकि सिंडिकेटेड बाजारों में गतिविधि बढ़ सकती है और बैंक अधिक आक्रामक हो सकते हैं, बड़े सौदों में निजी ऋण की हिस्सेदारी घट सकती है। बहरहाल, निजी ऋण क्षेत्र के बढ़ते रहने की उम्मीद है।
मॉर्गन स्टेनली का निजी क्रेडिट समूह, जो अपनी परिसंपत्ति प्रबंधन शाखा के तहत काम करता है, लगभग 60 बैंकरों को नियुक्त करता है जो ऋण जारी करने के लिए निवेश बैंकरों के साथ काम करते हैं। लेविन के नेतृत्व में, यह समूह 16 बिलियन डॉलर के निजी ऋण पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है और मध्यम आकार और बड़े निगमों सहित विभिन्न प्रकार की कंपनियों को ऋण प्रदान करता है।