Kelemahan Dividen Annaly
Annaly mempunyai sejarah panjang dalam mengurangkan pembayaran dividennya. Sepanjang dekad yang lalu, kedua-dua dividen dan harga saham telah menurun secara berterusan. Akibatnya, hasil telah kekal tinggi, selalunya melebihi 10% sepanjang tempoh ini. Malangnya bagi pelabur, ini telah diterjemahkan kepada pengurangan pendapatan dividen dan penurunan dalam modal. Tidak perlu dikatakan, ini bukanlah formula kemenangan bagi mereka yang ingin menyertai kelab jutawan melalui dividen.
Di sisi baiknya, pelaburan semula dividen sepanjang dekad yang lalu telah memberi kesan positif yang ketara terhadap pulangan. Carta yang disertakan menggambarkan bahawa walaupun saham itu sendiri telah merosot kira-kira 50% dalam tempoh 10 tahun yang lalu, pelaburan semula dividen akan menghasilkan jumlah pulangan positif sebanyak 50%. Ini menyerlahkan pengaruh ketara pelaburan semula dan pengkompaunan dividen. Walau bagaimanapun, walaupun dengan keuntungan ini, Annaly masih jauh daripada pembuat jutawan berbanding Indeks S&P 500, yang mencapai keuntungan saham sahaja 150% dan jumlah pulangan sebanyak 210% dalam tempoh yang sama.
Adalah penting untuk memahami bahawa Annaly ialah REIT gadai janji yang terutamanya melabur dalam sekuriti bersandarkan gadai janji, seperti obligasi gadai janji bercagar (CMO). Ini membezakannya daripada REIT pemilik harta yang memperoleh aset fizikal untuk tujuan penyewaan. Pendekatan Annaly yang kompleks dan unik memberikan pelabur pendedahan langsung kepada sekuriti bersandarkan gadai janji, dan bukannya meletakkan dirinya sebagai pelaburan tertumpu pendapatan seperti REIT pemilikan hartanah tradisional.
Secara sejarah, pelabur institusi yang besar, termasuk dana pencen, telah mendapatkan pendedahan sedemikian untuk tujuan peruntukan aset. Dalam strategi ini, pendapatan dividen tidak bertujuan untuk perbelanjaan harian, menjadikan jumlah pulangan dan pelaburan semula dividen sebagai tumpuan utama. Walau bagaimanapun, bagi kebanyakan pelabur kecil yang memfokuskan dividen, mencapai objektif peruntukan aset bukanlah matlamat utama mereka.
Berhati-hati dengan Hasil Dividen yang Menggoda
Pelabur tidak boleh membiarkan hasil dividen 13.5% Annaly yang mengagumkan mengaburkan pertimbangan mereka. Daya tarikan peluang “cepat kaya” sering mengelirukan, dan cerita Annaly jauh dari mudah. Bagi mereka yang menyasarkan untuk menyertai kelab jutawan melalui dividen, adalah lebih bijak untuk melabur dalam saham yang menghasilkan lebih rendah dengan sejarah dividen yang konsisten daripada dipengaruhi oleh hasil tinggi yang mungkin tidak mampan.