Mặt trái của cổ tức của Annaly
Annaly có lịch sử lâu dài về việc giảm chi trả cổ tức. Trong thập kỷ qua, cả cổ tức và giá cổ phiếu đều giảm đều đặn. Kết quả là lợi suất vẫn tăng cao, thường vượt quá 10% trong suốt thời gian này. Thật không may cho các nhà đầu tư, điều này đã dẫn đến thu nhập cổ tức giảm và vốn giảm. Không cần phải nói, đây không phải là công thức chiến thắng dành cho những ai muốn gia nhập câu lạc bộ triệu phú thông qua cổ tức.
Về mặt tích cực, việc tái đầu tư cổ tức trong thập kỷ qua đã có tác động tích cực đáng chú ý đến lợi nhuận. Biểu đồ kèm theo minh họa rằng mặc dù bản thân cổ phiếu đã giảm khoảng 50% trong 10 năm qua, nhưng việc tái đầu tư cổ tức sẽ mang lại tổng lợi nhuận dương là 50%. Điều này nhấn mạnh ảnh hưởng đáng kể của việc tái đầu tư và gộp cổ tức. Tuy nhiên, ngay cả với mức tăng này, Annaly vẫn chưa thể trở thành triệu phú so với Chỉ số S&P 500, chỉ số này đạt mức tăng 150% chỉ với cổ phiếu và tổng lợi nhuận là 210% trong cùng kỳ.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng Annaly là REIT thế chấp chủ yếu đầu tư vào chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, chẳng hạn như nghĩa vụ thế chấp bằng tài sản thế chấp (CMO). Điều này làm cho nó khác biệt với các REIT sở hữu tài sản mua tài sản vật chất cho mục đích cho thuê. Cách tiếp cận phức tạp và độc đáo của Annaly giúp các nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp với chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, thay vì tự định vị mình là một khoản đầu tư tập trung vào thu nhập như REIT sở hữu tài sản truyền thống.
Trong lịch sử, các nhà đầu tư tổ chức lớn, bao gồm cả các quỹ hưu trí, đã tìm kiếm mức đầu tư như vậy cho mục đích phân bổ tài sản. Trong chiến lược này, thu nhập từ cổ tức không dành cho chi tiêu hàng ngày, khiến tổng lợi nhuận và tái đầu tư cổ tức trở thành trọng tâm chính. Tuy nhiên, đối với hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức nhỏ, việc đạt được mục tiêu phân bổ tài sản không phải là mục tiêu chính của họ.
Hãy cẩn thận với mức lợi tức cổ tức hấp dẫn
Các nhà đầu tư không được để tỷ suất cổ tức ấn tượng 13,5% của Annaly làm lu mờ phán đoán của họ. Sức hấp dẫn của cơ hội “làm giàu nhanh chóng” thường gây hiểu lầm và câu chuyện của Annaly không hề đơn giản. Đối với những người muốn gia nhập câu lạc bộ triệu phú thông qua cổ tức, sẽ khôn ngoan hơn khi đầu tư vào những cổ phiếu có tỷ suất sinh lợi thấp hơn với lịch sử cổ tức ổn định thay vì bị ảnh hưởng bởi tỷ suất cổ tức cao có thể không bền vững.