Зворотний бік дивідендів Annaly
Annaly давно скорочує свої дивідендні виплати. За останнє десятиліття як дивіденди, так і ціна акцій постійно знижувалися. У результаті врожайність залишалася високою, часто перевищуючи 10% протягом цього періоду. На жаль для інвесторів, це призвело до зменшення дивідендного доходу та зменшення капіталу. Зайве говорити, що це не виграшна формула для тих, хто хоче приєднатися до клубу мільйонерів за рахунок дивідендів.
З іншого боку, реінвестування дивідендів за останнє десятиліття мало помітний позитивний вплив на прибуток. Супровідна діаграма показує, що хоча самі акції знизилися приблизно на 50% за останні 10 років, реінвестування дивідендів призвело б до позитивного загального прибутку в 50%. Це підкреслює значний вплив реінвестування та нарахування дивідендів. Однак, навіть з цим зростанням, Анналі все ще далека від мільйонера порівняно з індексом S&P 500, який досяг 150% приросту лише акцій і 210% загального прибутку за той самий період.
Важливо розуміти, що Annaly – це іпотечна REIT, яка в основному інвестує в іпотечні цінні папери, наприклад забезпечені іпотечними зобов’язаннями (CMO). Це відрізняє його від REIT-власників, які купують фізичні активи для цілей оренди. Комплексний і унікальний підхід Annaly надає інвесторам прямий доступ до іпотечних цінних паперів, а не позиціонує себе як інвестицію, орієнтовану на дохід, як традиційні REITs, що володіють нерухомістю.
Історично великі інституційні інвестори, включно з пенсійними фондами, шукали такого ризику для цілей розподілу активів. У цій стратегії дохід від дивідендів не призначений для повсякденних витрат, роблячи загальний прибуток і реінвестування дивідендів ключовим. Однак для більшості дрібних інвесторів, орієнтованих на отримання дивідендів, досягнення цілей розподілу активів не є основною метою.
Остерігайтеся спокусливих дивідендних прибутків
Інвестори не повинні дозволяти вражаючим дивідендним доходам Annaly у 13,5% затьмарити їхнє судження. Привабливість можливості «швидко збагатитися» часто вводить в оману, і історія Анналі далеко не проста. Для тих, хто прагне приєднатися до клубу мільйонерів за рахунок дивідендів, розумніше інвестувати в акції з нижчою прибутковістю та постійною дивідендною історією, а не піддаватися високій прибутковості, яка може бути нестабільною.