アナリーの配当のマイナス面
Annaly には、配当金を削減してきた長い歴史があります。過去 10 年間、配当も株価も着実に下落しました。その結果、利回りは上昇を続け、この期間を通じて 10% を超えることもよくありました。投資家にとって残念なことに、これは配当収入の減少と資本の減少につながりました。言うまでもなく、これは配当金を通じて億万長者クラブに参加しようとする人にとって勝利の方程式ではありません。
明るい面としては、過去 10 年間の配当金の再投資がリターンに顕著なプラスの影響を与えていることです。添付のグラフは、株価自体は過去 10 年間で約 50% 下落しましたが、配当金を再投資するとトータルで 50% のプラスのリターンが得られることを示しています。これは、配当再投資と複利の大きな影響を浮き彫りにしています。しかし、これらの利益があったとしても、同じ期間に株式のみで 150% の利益と 210% のトータルリターンを達成した S&P 500 指数と比較すると、アナリーは依然として億万長者には程遠いです。
Annaly は、主に住宅ローン担保証券 (CMO) などの住宅ローン担保証券に投資する住宅ローン REIT であることを理解することが重要です。これは、賃貸目的で物理的資産を取得する不動産所有型 REIT とは一線を画します。 Annaly の複雑かつユニークなアプローチは、従来の不動産所有 REIT のような収入重視の投資としての位置づけではなく、投資家に住宅ローン担保証券への直接的なエクスポージャーを提供します。
歴史的に、年金基金を含む大規模な機関投資家は、資産配分の目的でそのようなエクスポージャーを求めてきました。この戦略では、配当収入は日常の出費を目的としていないため、トータルリターンと配当の再投資が重要な焦点となります。しかし、ほとんどの少額配当重視の投資家にとって、資産配分目標の達成は主な目標ではありません。
魅力的な配当利回りに注意してください
投資家は、アナリーの 13.5% という驚異的な配当利回りを見て判断を曇らせてはなりません。 「一攫千金」の魅力は誤解を招くことが多く、アナリーの話は決して単純なものではありません。配当金を通じて億万長者クラブへの参加を目指す人にとって、持続可能ではないかもしれない高利回りに振り回されるよりも、一貫した配当履歴を持つ低利回り株に投資する方が賢明です。