Більше користувачів, більше прибутку
Якщо вартість Coinbase зросте в десять разів, це призведе до ринкової капіталізації приблизно в 300 мільярдів доларів. Спочатку це може здатися не дуже обнадійливим результатом, коли аналізуватиме фінансові показники компанії за рік до року. Наприклад, хоча Coinbase досягла чистого прибутку в розмірі 1,6 мільярда доларів США в 4 кварталі 2021 року під час піку зростання ринку, пізніше вона повідомила про квартальний чистий збиток у розмірі 1 мільярда доларів США трохи більше ніж через рік після суворої криптовалютної зими.
Однак картина змінюється, якщо розглянути прогрес компанії за останні п’ять років. Річний дохід Coinbase, який становив близько 500 мільйонів доларів п’ять років тому, перевищив загальний дохід за весь 2019 рік навіть під час розпалу недавнього ведмежого ринку. Аналітики очікують, що дохід компанії за весь 2023 фінансовий рік перевищить 2,5 мільярда доларів США, що на 400% більше, ніж у 2019 році.
Крім того, база активних користувачів Coinbase значно розширилася. У четвертому кварталі 2018 року компанія повідомила про лише 850 000 активних користувачів щомісяця. Крім того, хоча Coinbase спочатку була зосереджена на роздрібних інвесторах, вона стала кращим вибором для установ, зацікавлених у дослідженні світу криптовалюти. Загальний обсяг щоквартальних інституційних транзакцій різко зріс з 5 мільярдів доларів США в четвертому кварталі 2018 року до понад 65 мільярдів доларів США в третьому кварталі 2023 року.
Важливо те, що Coinbase продемонструвала фінансову дисципліну разом із зростанням доходу. Завдяки впровадженню заходів щодо скорочення витрат, таких як віддалена робота та автоматизація, компанія досягла найнижчого рівня витрат з 2021 року.
Трансформований ландшафт Coinbase
Протягом більшої частини свого існування Coinbase в основному функціонувала як біржа криптовалют, що полегшувала купівлю та продаж. Проте за останній рік компанія зазнала значних змін, розширивши пропозицію інноваційних продуктів, які продовжують приваблювати як роздрібних, так і інституційних інвесторів.
Сегмент передплати та послуг Coinbase, що включає винагороди за ставки, плани підписки, кастодіальні послуги, процентні стейблкойни тощо, тепер становить понад половину загального доходу компанії. Хоча комісії за транзакції залишаються важливими для загального фінансового здоров’я Coinbase, зменшення залежності від них було важливим для збереження довгострокової життєздатності компанії.
Щоб вийти за межі Сполучених Штатів, Coinbase на початку 2023 року запровадила глобальну стратегію «Go Broad, Go Deep», і наразі вона принесла приголомшливий успіх. Зараз Coinbase працює в понад 100 країнах, пропонує свій план передплати Coinbase One у 38 країнах, запустив міжнародну біржу деривативів і надає стейблкойни та послуги стейкингу в понад 110 країнах.
Оцінка майбутнього потенціалу
Зараз, за оцінками, лише 15% населення світу володіє криптовалютою. Однак майже впевнено, що ця цифра зросте в майбутньому. Навіть незважаючи на те, що цю нову технологію прийняла лише частина світу, загальний ринок криптовалюти зріс із 12 мільярдів доларів у 2014 році до майже 1,6 трильйона доларів сьогодні. Якщо такі темпи зростання збережуться, а це не дано, то до 2034 року сукупна вартість криптовалютного ринку може сягнути вражаючих 175 трильйонів доларів.
Протягом своєї короткої історії криптовалюта незмінно кидала виклик прогнозам, підкреслюючи її справжній потенціал. І жодна інша компанія не має кращих можливостей для отримання прибутку від процвітаючого класу активів, ніж Coinbase. Завдяки послужному списку успіху, оновленій бізнес-моделі та розширенню міжнародної присутності, прогнозування 10-кратного зростання протягом наступних 10 років може лише подряпати поверхню, оскільки криптовалютний ринок розвивається, а Coinbase прагне залучити 1 мільярд людей.