Più utenti, più profitti
Se Coinbase dovesse registrare un aumento di valore di dieci volte, si tradurrebbe in una capitalizzazione di mercato di circa 300 miliardi di dollari. Inizialmente, questo potrebbe non sembrare un risultato promettente quando si esamina la sua performance finanziaria di anno in anno. Ad esempio, mentre Coinbase ha ottenuto un utile netto di 1,6 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2021 durante il picco del mercato rialzista, ha successivamente registrato una perdita netta trimestrale di 1 miliardo di dollari poco più di un anno dopo, a seguito di un rigido inverno delle criptovalute.
Tuttavia, il quadro cambia se si considerano i progressi dell’azienda negli ultimi cinque anni. Le entrate annuali di Coinbase, che cinque anni fa ammontavano a circa 500 milioni di dollari, hanno superato le entrate totali dell’intero 2019 anche durante il recente mercato ribassista. Gli analisti prevedono che le entrate dell’azienda supereranno i 2,5 miliardi di dollari per l’intero anno fiscale 2023, con un aumento del 400% rispetto al 2019.
Inoltre, la base di utenti attivi di Coinbase si è ampliata in modo significativo. Nel quarto trimestre del 2018, la società ha registrato solo 850.000 utenti attivi mensili. Inoltre, sebbene originariamente focalizzato sugli investitori al dettaglio, Coinbase si è trasformato nella scelta preferita per le istituzioni interessate ad esplorare il mondo delle criptovalute. Il volume totale delle transazioni istituzionali trimestrali è salito alle stelle, passando da 5 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2018 a oltre 65 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2023.
Fondamentalmente, Coinbase ha dimostrato disciplina finanziaria insieme alla crescita dei ricavi. Implementando misure di riduzione dei costi, come l’adozione del lavoro a distanza e dell’automazione, l’azienda ha raggiunto il livello di spese più basso dal 2021.
Un panorama Coinbase trasformato
Durante la maggior parte della sua esistenza, Coinbase ha funzionato principalmente come scambio di criptovaluta facilitando le attività di acquisto e vendita. Tuttavia, nell’ultimo anno, ha subito una notevole trasformazione, ampliando la sua offerta di prodotti innovativi che continuano ad attrarre investitori sia al dettaglio che istituzionali.
Il segmento degli abbonamenti e dei servizi di Coinbase, costituito da premi di staking, piani di abbonamento, servizi di custodia, interessi sulle stablecoin e altro ancora, costituisce ora oltre la metà delle entrate totali dell’azienda. Sebbene le commissioni di transazione rimangano importanti per la salute finanziaria complessiva di Coinbase, ridurne la dipendenza era essenziale per salvaguardare la redditività a lungo termine dell’azienda.
Per spingere la propria crescita oltre i confini degli Stati Uniti, Coinbase ha implementato la strategia globale “Go Broad, Go Deep” all’inizio del 2023, e finora ha ottenuto un successo clamoroso. Coinbase ora opera in oltre 100 paesi, offre il suo piano di abbonamento Coinbase One in 38 paesi, ha lanciato uno scambio internazionale di derivati e fornisce servizi di stablecoin e staking in più di 110 paesi.
Stima del potenziale futuro
Attualmente, si stima che solo il 15% della popolazione mondiale possieda criptovalute. Tuttavia, è quasi certo che questa cifra aumenterà in futuro. Anche se solo una frazione del mondo ha abbracciato questa nuova tecnologia, il mercato totale delle criptovalute è passato da soli 12 miliardi di dollari nel 2014 a quasi 1,6 trilioni di dollari oggi. Se questo tasso di crescita persiste, e non è scontato, il valore collettivo del mercato delle criptovalute potrebbe raggiungere la sorprendente cifra di 175 trilioni di dollari entro il 2034.
Le criptovalute hanno costantemente sfidato le previsioni nel corso della loro breve storia, sottolineando il loro vero potenziale. E nessun’altra azienda è in una posizione migliore di Coinbase per trarre vantaggio da questa fiorente classe di asset. Con il suo track record di successo, il modello di business rinnovato e l’espansione della presenza internazionale, la previsione di un guadagno di 10 volte nei prossimi 10 anni potrebbe solo scalfire la superficie mentre il mercato delle criptovalute si evolve e Coinbase si impegna a coinvolgere 1 miliardo di persone.