Quỹ phòng hộ được vốn hóa dựa trên triển vọng phê duyệt ETF
Khoảng 20 quỹ phòng hộ—từ cả các công ty nhỏ và lớn—đã tận dụng cơ hội này, bao gồm cả quỹ phòng hộ Fir Tree Partners, quỹ quản lý tài sản trị giá 3 tỷ USD. Theo một người trong cuộc, Fir Tree Partners đã nhận ra tiềm năng vào quý cuối cùng của năm 2022, khi quỹ tín thác của Grayscale được giao dịch với mức chiết khấu 42% so với tài sản của nó. Tổng vốn đầu tư của họ để tận dụng việc đóng cửa chênh lệch giá lên tới 60 triệu USD.
Mặc dù Fir Tree từ chối bình luận nhưng công ty đã bắt đầu rời bỏ vị trí của mình vào tháng 9 năm sau sau quyết định của tòa án. Nó đã thoái vốn hoàn toàn khỏi cổ phiếu GBTC vào tháng 1, trùng với sự chấp thuận theo quy định của Bitcoin ETF.
Quỹ phòng hộ Hunting Hill cũng tham gia đầu tư vào GBTC khi giao dịch ở mức chiết khấu 42%, chỉ đóng vị thế khi mức chiết khấu thu hẹp xuống 7% trong năm trước, theo một nguồn thông tin. Một người sáng lập quỹ phòng hộ vĩ mô có trụ sở tại Hoa Kỳ đã trích dẫn phán quyết của tòa án từ tháng 8 cùng năm, trong đó xác định rằng SEC đã từ chối sai đơn đăng ký của Grayscale, như một yếu tố góp phần củng cố thêm niềm tin của họ trong giao dịch.
Điều đáng chú ý là không phải tất cả các quỹ liên quan đến khoản đầu tư GBTC đều tái đầu tư số tiền thu được vào thị trường bitcoin. Hơn 4,77 tỷ USD đã được rút khỏi GBTC kể từ khi ra mắt gần đây, do đó làm giảm tài sản của ETF xuống còn 20,4 tỷ USD.
Đối với nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá này tỏ ra sinh lời. Christopher Brown, người sáng lập quỹ phòng hộ đa chiến lược Aristides Capital có trụ sở tại Louisville, Kentucky, mô tả khoản đầu tư này là một giao dịch rất thành công. Aristides Capital, quản lý khoảng 240 triệu USD, đã phân bổ khoảng 20 triệu USD cho GBTC với mức chiết khấu trung bình là 30% đối với tài sản của mình. Quỹ này đã thanh lý phần lớn các vị thế của mình và có kế hoạch rút lui hoàn toàn trong những tháng tới, vì Brown không có hứng thú đầu tư vào quỹ ETF bitcoin giao ngay.