Toegenomen verwachtingen voor volatiliteit bij de presidentsverkiezingen
Nieuw genoteerde volatiliteitsfuturescontracten duiden op een verhoogde verwachting van toenemende turbulentie op de aandelenmarkten rond de komende Amerikaanse presidentsverkiezingen in november. Dit suggereert dat beleggers zich al bewust zijn van de potentiële impact van de stemming op de markten.
Oktoberfutures handelen hoger dan septemberfutures
De oktoberfutures op de Cboe Volatility Index (VIX) zijn maandag begonnen met handelen en staan momenteel op 20,65, wat 3,2 punten hoger is dan de septemberfutures. Dit is met name het grootste verschil tussen opeenvolgende maanden op de VIX-curve. Ondanks dat de verkiezingen nog maanden op zich laten wachten, analyseren sommige Wall Street-experts al hoe de markten hierdoor zouden kunnen worden beïnvloed.
Mogelijke redenen voor de kloof
Marktdeelnemers zijn van mening dat het aanzienlijke verschil tussen de futures van september en oktober kan worden toegeschreven aan verwachtingen van verkiezingsgerelateerde volatiliteit en aan de gebruikelijke seizoensschommelingen. Hoewel de oktoberfutures medio oktober aflopen, omvatten ze S&P 500-optiecontracten die doorlopen tot het midden van de volgende maand, waardoor ze gevoelig zijn voor marktbewegingen rond de stemming van 5 november. Het huidige niveau van de VIX staat op 13,29.
Historische context van oktoberverrassingen
Op het gebied van de Amerikaanse politiek staat oktober bekend om de laatcyclische nieuwsgebeurtenissen die bekend staan als ‘oktoberverrassingen’ en die historisch gezien een impact hebben gehad op presidentiële campagnes. De effecten ervan op de markten waren echter uiteenlopend. Bekende voorbeelden zijn onder meer de release van een tape uit 2005 waarop Donald Trump in oktober 2016 controversiële opmerkingen maakte over vrouwen, evenals het nieuws dat de FBI in dezelfde maand aanvullende e-mails onderzocht die verband hielden met Hillary Clintons gebruik van een privé-e-mailsysteem.
>
Gunstig handelsvolume voor futures van oktober
De nieuw gelanceerde volatiliteitsfuturescontracten hebben een aanzienlijk handelsvolume opgeleverd, met tot nu toe ongeveer 3.200 verhandelde contracten. Dit activiteitenniveau overtreft het volume dat werd geregistreerd voor nieuw uitgegeven contracten voor andere maanden, wat de aandacht en betrokkenheid van de markt voor de futures van oktober onderstreept.
Laat het me weten als u nog meer wijzigingen nodig heeft of als er nog iets is waarmee ik u kan helpen.