대선 변동성에 대한 기대감 증대
새로 상장된 변동성 선물 계약은 다가오는 11월 미국 대통령 선거를 둘러싼 주식 시장의 혼란이 커질 것이라는 기대감이 높아졌음을 나타냅니다. 이는 투자자들이 이미 투표가 시장에 미칠 잠재적 영향에 주목하고 있음을 시사합니다.
10월 선물이 9월 선물보다 높게 거래됩니다
Cboe 변동성 지수(VIX)의 10월 선물은 월요일부터 거래를 시작했으며 현재 9월 선물보다 3.2포인트 높은 20.65에 거래되고 있습니다. 특히 이는 VIX 곡선에서 연속적인 달 사이에 관찰된 가장 큰 격차입니다. 선거가 몇 달 남았음에도 불구하고 일부 월스트리트 전문가들은 이미 시장이 어떤 영향을 받을지 분석하고 있습니다.
격차의 가능한 원인
시장 참여자들은 9월 선물과 10월 선물 간의 상당한 차이가 선거 관련 변동성에 대한 기대와 일반적인 계절적 변동에 기인할 수 있다고 믿습니다. 10월 선물은 10월 중순에 만료되지만 다음 달 중순까지 연장되는 S&P 500 옵션 계약을 포함하므로 11월 5일 투표를 전후한 시장 움직임에 민감합니다. 현재 VIX 수준은 13.29입니다.
10월 깜짝 사건의 역사적 맥락
미국 정치 영역에서 10월은 역사적으로 대통령 선거에 영향을 미쳤던 ’10월 서프라이즈’로 알려진 주기 후반 뉴스 이벤트로 유명합니다. 그러나 시장에 미치는 영향은 다양했습니다. 주목할만한 예로는 2016년 10월 도널드 트럼프가 여성에 대해 논란의 여지가 있는 발언을 한 2005년 테이프 공개와 FBI가 같은 달 힐러리 클린턴의 개인 이메일 시스템 사용과 관련된 추가 이메일을 조사하고 있다는 소식이 있습니다.
10월 선물의 양호한 거래량
새롭게 출시된 변동성 선물 계약은 현재까지 약 3,200건의 계약이 거래되는 등 상당한 거래량을 기록했습니다. 이러한 활동 수준은 다른 달에 새로 발행된 계약에 대해 기록된 거래량을 능가하며, 이는 10월 선물에 대한 시장의 관심과 참여를 강조합니다.
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