Attentes accrues de volatilité des élections présidentielles
Les contrats à terme sur volatilité nouvellement cotés indiquent une anticipation accrue de turbulences accrues sur les marchés boursiers à l’occasion de l’élection présidentielle américaine de novembre. Cela suggère que les investisseurs prennent déjà conscience de l’impact potentiel du vote sur les marchés.
Les contrats à terme d’octobre se négocient plus haut que les contrats à terme de septembre
Les contrats à terme d’octobre sur l’indice de volatilité Cboe (VIX) ont commencé à se négocier lundi et se situent actuellement à 20,65, soit 3,2 points de plus que les contrats à terme de septembre. Il s’agit notamment du plus grand écart observé entre mois consécutifs sur la courbe VIX. Bien que les élections soient dans des mois, certains experts de Wall Street analysent déjà comment les marchés pourraient être affectés.
Raisons possibles de l’écart
Les acteurs du marché estiment que la disparité significative entre les contrats à terme de septembre et d’octobre pourrait être attribuée aux attentes de volatilité liée aux élections ainsi qu’aux fluctuations saisonnières habituelles. Bien que les contrats à terme d’octobre expirent à la mi-octobre, ils englobent des contrats d’options sur le S&P 500 qui s’étendent jusqu’au milieu du mois suivant, ce qui les rend sensibles aux mouvements du marché autour du vote du 5 novembre. Le niveau actuel du VIX s’élève à 13,29.
Contexte historique des surprises d’octobre
Dans le domaine politique américain, le mois d’octobre est réputé pour ses événements de fin de cycle connus sous le nom de « surprises d’octobre », qui ont historiquement eu un impact sur les campagnes présidentielles. Cependant, leurs effets sur les marchés ont été variés. Des exemples notables incluent la diffusion d’une cassette de 2005 dans laquelle Donald Trump faisait des remarques controversées sur les femmes en octobre 2016, ainsi que la nouvelle selon laquelle le FBI enquêtait sur d’autres e-mails liés à l’utilisation par Hillary Clinton d’un système de messagerie privé au cours du même mois.
Volume de négociation favorable pour les contrats à terme d’octobre
Les contrats à terme sur volatilité récemment lancés ont généré un volume de transactions important, avec environ 3 200 contrats négociés jusqu’à présent. Ce niveau d’activité dépasse le volume enregistré pour les contrats nouvellement émis pour les autres mois, soulignant l’attention et l’engagement du marché envers les contrats à terme d’octobre.
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