大統領選挙の変動に対する期待の高まり
新たに上場されたボラティリティー先物契約は、11 月に迫った米国大統領選挙を巡る株式市場の混乱の増大への期待の高まりを示しています。これは、投資家が投票が市場に与える潜在的な影響にすでに注目していることを示唆しています。
10 月先物取引は 9 月先物よりも高値で取引
CBOE ボラティリティ指数 (VIX) の 10 月先物は月曜日に取引が開始され、現在 20.65 で、9 月先物より 3.2 ポイント高いです。注目すべきは、これが VIX 曲線上で連続する月の間に観察された最大のギャップであるということです。選挙は数か月先であるにもかかわらず、一部のウォール街の専門家はすでに市場にどのような影響が及ぶかを分析しています。
ギャップの考えられる理由
市場参加者は、9 月と 10 月の先物間の大きな差は、通常の季節変動に加え、選挙関連のボラティリティーの予想に起因する可能性があると考えています。 10月先物は10月中旬に期限が切れますが、翌月中旬まで延長されるS&P 500オプション契約が含まれているため、11月5日の投票前後の市場の動きに敏感になります。現在の VIX レベルは 13.29 です。
オクトーバーサプライズの歴史的背景
米国政治の分野では、10 月は「オクトーバー サプライズ」として知られるサイクル後半のニュース イベントで有名で、歴史的に大統領選挙運動に影響を与えてきました。しかし、それらが市場に与える影響はさまざまです。注目すべき例としては、2016 年 10 月にドナルド・トランプ氏が女性に関して物議を醸す発言をした 2005 年のテープの公開や、同月のヒラリー・クリントン氏の私用電子メール システムの使用に関連する追加の電子メールを FBI が調査しているというニュースが挙げられます。
10 月先物取引高は好調
新しく開始されたボラティリティ先物契約は、かなりの取引量を獲得しており、これまでに約 3,200 件の契約が取引されています。この活動レベルは、他の月に新規発行された契約の取引高を上回っており、市場の 10 月先物への注目と関与が浮き彫りになっています。
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