แนวโน้มเศรษฐกิจที่น่าหวัง
รายงาน GDP ระบุสถานการณ์ของ “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” สำหรับเศรษฐกิจ โดยมี “การเติบโตที่ไม่เป็นเงินเฟ้อที่ค่อนข้างดี” ตามข้อมูลของกอร์ดอน ข้อมูลหลักจากดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดต้องการ แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 2% ต่อปีในไตรมาสที่สี่ ตัวเลขนี้ยังคงก้าวเท่าเดิมในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา
Jim Baird ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Plante Moran Financial Advisors เน้นย้ำถึงความสำคัญของ PCE หลักในฐานะเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญสำหรับ Fed แม้จะมีความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจ แต่ Baird เชื่อว่ารายงาน GDP ที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ เมื่อรวมกับข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวกล่าสุด น่าจะทำให้เกิดความรู้สึกในแง่ดี
ผลการดำเนินงานของตลาด
ในขณะที่รายงาน S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.2% เพื่อรักษาระดับการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่หก ตามข้อมูล FactSet ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ก็เพิ่มขึ้น 0.2% เช่นกัน ในขณะที่ Nasdaq Composite (COMP) ซึ่งเป็นกลุ่มเทคโนโลยีก็ร่วงลง 0.1%
บทบาทของผู้บริโภคและศักยภาพในการฟื้นตัว
จากข้อมูลของ Baird ผู้บริโภคมีบทบาทสำคัญในการก้าวหน้าอย่างแข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิดของไตรมาสที่ 4 ในขณะที่การลงทุนทางธุรกิจ การใช้จ่ายภาครัฐ และการส่งออกสุทธิก็มีส่วนสนับสนุนที่มีความหมายเช่นกัน แม้ว่าภาคที่อยู่อาศัยและการผลิตได้แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ แต่ภาคบริการยังคงแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่น โดยมีอัตราการว่างงานต่ำเป็นประวัติการณ์
กอร์ดอนแนะนำว่าหากที่อยู่อาศัยและการผลิตฟื้นตัวในปีนี้ ซึ่งก่อนหน้านี้พื้นที่ตลาดหุ้นที่ล้าหลัง เช่น หุ้นรายย่อยและหุ้นตามวัฏจักร อาจได้รับประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นขนาดเล็กในสหรัฐฯ ได้ลดลงในปีนี้ โดยดัชนี Russell 2000 ลดลง 2.8% ณ การซื้อขายช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี ซึ่งตรงกันข้ามกับ S&P 500 ซึ่งมีการเติบโตมากกว่า 2% ในปีนี้ เนื่องจากมีหุ้น Big Tech ที่มีน้ำหนักมากเพียงไม่กี่ตัว
ความสำคัญของคำแนะนำด้านรายได้
Gordon เน้นย้ำว่าในช่วงฤดูกาลผลประกอบการ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับคำแนะนำด้านรายได้ของบริษัทอย่างใกล้ชิด เนื่องจากคำแนะนำดังกล่าวจะเป็นกุญแจสำคัญในการพิจารณาผลการดำเนินงานของตลาดในอนาคต