Bài học từ những sai lầm đau đớn
Bất chấp những nỗ lực đáng kể, giá cổ phiếu và cổ tức của Bank of America vẫn chưa phục hồi hoàn toàn ngay cả sau 15 năm. Tuy nhiên, người ta có thể lập luận rằng sự kiện bất lợi làm giảm giá trị cổ đông là một bài học quý giá cho ngân hàng.
Ngày nay, các ngân hàng có nghĩa vụ duy trì Tỷ lệ vốn cấp 1 tối thiểu để ngăn chặn việc chấp nhận rủi ro liều lĩnh vì lợi nhuận ngắn hạn. Bank of America thoải mái vượt qua yêu cầu này, tự hào với Tỷ lệ vốn cấp 1 là 11,8%—cao hơn 181 điểm cơ bản so với mức tối thiểu theo quy định. Đây là tín hiệu tốt cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định, đặc biệt là khi đối mặt với suy thoái kinh tế tiềm ẩn.
Cổ tức được tài trợ tốt và ngày càng tăng
Nhìn từ một góc nhìn mới mẻ, mức tăng trưởng cổ tức của Bank of America kể từ khi được phục hồi cho thấy một quỹ đạo tích cực. Ban quản lý đã liên tục tăng cổ tức trong mười năm liên tiếp, với mức chi trả chỉ bằng 1/4 thu nhập cuối cùng của công ty. Hiện tại, các nhà đầu tư có thể được hưởng tỷ suất cổ tức ban đầu là 3%, tỷ suất này còn được tăng thêm nhờ tốc độ tăng trưởng khoảng 7%.
Mặc dù không có cổ tức nào hoàn toàn không có rủi ro, nhưng Bank of America đã vượt qua đại dịch COVID-19 mà không vượt quá tỷ lệ chi trả 44% – một minh chứng cho khả năng phục hồi của nó.
Ổn định lãi suất
Khu vực tài chính đã trải qua những biến động đáng kể khi lãi suất biến động trong vài năm qua. Để đối phó với đại dịch, Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) đã giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 0, dẫn đến lạm phát tăng đột biến vào năm 2021 và 2022. Để chống lại điều này, FOMC đã khởi xướng một trong những chu kỳ tăng lãi suất nhanh nhất trong lịch sử, nâng lãi suất lên hơn 5%.
Mặc dù các hành động của FOMC trong tương lai vẫn chưa được xác định, tỷ lệ lạm phát giảm và tỷ lệ quỹ liên bang ổn định kể từ mùa hè cho thấy triển vọng khó có thể xảy ra về tỷ lệ cực thấp. Kịch bản này đặt Bank of America vào vị trí thuận lợi, dự đoán một môi trường lãi suất ổn định và tương đối cao – một kết quả tích cực cho hoạt động kinh doanh và cổ tức.
Mặc dù thừa nhận quá khứ, Bank of America đã trải qua những cải tiến đáng kể, khiến nó trở thành một cổ phiếu chia cổ tức lành mạnh hơn đáng kể so với một thập kỷ trước. Với tỷ lệ chi trả khiêm tốn và cam kết kiên định trong việc xây dựng lại cổ tức, tương lai có vẻ đầy hứa hẹn. Ngoài ra, triển vọng bước vào thời kỳ có lãi suất ổn định sẽ nâng cao trải nghiệm đầu tư cho cổ đông của Bank of America.