Ο συνδυασμός εσόδων: Μετατοπίζεται αλλά ελαφρώς
Η Palantir Technologies (PLTR -1,02%) αναπτύσσεται σταθερά, επεκτείνοντας τις δραστηριότητές της στην ανάλυση και την τεχνητή νοημοσύνη (AI). Ωστόσο, έχουν εκφραστεί ανησυχίες για την εξάρτηση της εταιρείας από κρατικά συμβόλαια για ανάπτυξη. Η πρόσφατη αλλαγή στις πολιτικές της διοίκησης και οι ανανεώσεις συμβάσεων ενδέχεται να δημιουργήσουν αβεβαιότητα.
Στην πιο πρόσφατη τριμηνιαία έκθεσή της, τα κρατικά έσοδα της Palantir ήταν κάτω από 308 εκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τα εμπορικά της έσοδα των 251 εκατομμυρίων δολαρίων κατά 23%. Πριν από δύο χρόνια, το μείγμα εσόδων ήταν ελαφρώς διαφορετικό, με τα κρατικά έσοδα στα 218 εκατομμύρια δολάρια, 25% υψηλότερα από τα 174 εκατομμύρια δολάρια από εμπορικούς πελάτες. Αν και υπήρξε μια μικρή μετατόπιση από τότε, η Palantir παραμένει εξαρτημένη από κρατικές συμβάσεις.
Πιθανές αλλαγές στο μείγμα εσόδων
Με την τεχνητή νοημοσύνη να κερδίζει την επικρατούσα αναγνώριση και τις εταιρείες να αναζητούν ολοένα και περισσότερο τρόπους για να αξιοποιήσουν δεδομένα, η Palantir γνώρισε μια αύξηση της ζήτησης. Συγκεκριμένα, τα εμπορικά της έσοδα παρουσίασαν σημαντική άνοδο το τελευταίο τρίμηνο.
Εξετάζοντας τα τελευταία τρία τρίμηνα από τις αρχές του 2023, ο εμπορικός τομέας παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη, με αύξηση εσόδων τουλάχιστον 8% σε σχέση με το τρίμηνο σε δύο από τα τρία τρίμηνα. Η Palantir έχει ξεκινήσει ακόμη και bootcamps AI για να βοηθήσει τις επιχειρήσεις να ανακαλύψουν εφαρμογές AI χρησιμοποιώντας το λογισμικό τους, υποδεικνύοντας μια πολλά υποσχόμενη τάση που μπορεί να συνεχιστεί το 2024 και μετά.
Ενώ οι κρατικές συμβάσεις συνεισφέρουν επί του παρόντος το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της Palantir, η συνεχιζόμενη επέκταση της εταιρείας στην εμπορική αγορά υποδηλώνει ότι η εξάρτησή της από τις κρατικές συμβάσεις μπορεί να μειωθεί με την πάροδο του χρόνου. Αυτός ο παράγοντας μετριάζει τις ανησυχίες για τους πιθανούς επενδυτές.
Οι επενδυτές έχουν προσελκύσει το Palantir, με την αξία της μετοχής να αυξάνεται κατά 175% φέτος. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή δεν είναι φθηνή, διαπραγματεύεται με 19 φορές τα έσοδα και 12 φορές τη λογιστική αξία. Ακόμη και οι μελλοντικές εκτιμήσεις κερδών δείχνουν υψηλό πολλαπλάσιο πάνω από 60 φορές την κερδοφορία.
Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη κερδοφορία της Palantir και την αναμενόμενη αύξηση των κερδών, η μετοχή μπορεί ακόμα να προσφέρει μια σταθερή μακροπρόθεσμη επενδυτική ευκαιρία για όσους επιθυμούν να την κρατήσουν για πολλά χρόνια.