Il mix delle entrate: cambia ma leggermente
Palantir Technologies (PLTR -1,02%) è cresciuta costantemente, espandendo le sue operazioni nell’analisi e nell’intelligenza artificiale (AI). Tuttavia, sono state sollevate preoccupazioni circa la dipendenza dell’azienda dai contratti governativi per la crescita. Il recente cambiamento nelle politiche dell’amministrazione e nei rinnovi contrattuali potrebbe introdurre incertezza.
Nella sua più recente relazione trimestrale, le entrate governative di Palantir ammontavano a meno di 308 milioni di dollari, superando del 23% le entrate commerciali di 251 milioni di dollari. Due anni fa, il mix delle entrate era leggermente diverso, con entrate governative pari a 218 milioni di dollari, superiori del 25% rispetto ai 174 milioni di dollari provenienti dai clienti commerciali. Anche se da allora si è verificato un leggero cambiamento, Palantir continua a fare affidamento sui contratti governativi.
Potenziali cambiamenti nel mix delle entrate
Con l’intelligenza artificiale che ottiene il riconoscimento generale e le aziende sempre più alla ricerca di modi per sfruttare i dati, Palantir ha assistito a un aumento della domanda. In particolare, le sue entrate commerciali hanno registrato un aumento significativo nell’ultimo trimestre.
Analizzando gli ultimi tre trimestri dall’inizio del 2023, il segmento commerciale ha mostrato una crescita sostanziale, con un aumento dei ricavi di almeno l’8% trimestre su trimestre in due dei tre trimestri. Palantir ha persino lanciato bootcamp sull’intelligenza artificiale per aiutare le aziende a scoprire applicazioni di intelligenza artificiale utilizzando il loro software, indicando una tendenza promettente che potrebbe continuare nel 2024 e oltre.
Sebbene i contratti governativi attualmente contribuiscano alla maggior parte delle entrate di Palantir, la continua espansione della società nel mercato commerciale suggerisce che la sua dipendenza dai contratti governativi potrebbe diminuire nel tempo. Questo fattore mitiga le preoccupazioni per i potenziali investitori.
Gli investitori sono stati attratti da Palantir, con il valore del titolo in aumento del 175% quest’anno. Tuttavia, vale la pena notare che il titolo non è economico, essendo scambiato a 19 volte il fatturato e 12 volte il valore contabile. Anche le stime sugli utili futuri indicano un multiplo elevato di oltre 60 volte la redditività.
Tuttavia, considerando la recente redditività di Palantir e la prevista crescita degli utili, il titolo può ancora fornire una solida opportunità di investimento a lungo termine per coloro che sono disposti a detenerlo per più anni.