La répartition des revenus : changeante mais légèrement
Palantir Technologies (PLTR -1,02 %) connaît une croissance constante, élargissant ses opérations dans les domaines de l’analyse et de l’intelligence artificielle (IA). Cependant, des inquiétudes ont été exprimées quant à la dépendance de l’entreprise à l’égard des contrats gouvernementaux pour sa croissance. Le récent changement de politique de l’administration et le renouvellement des contrats pourraient introduire de l’incertitude.
Dans son dernier rapport trimestriel, les revenus gouvernementaux de Palantir s’élevaient à moins de 308 millions de dollars, dépassant de 23 % ses revenus commerciaux de 251 millions de dollars. Il y a deux ans, la répartition des revenus était légèrement différente, avec des revenus gouvernementaux de 218 millions de dollars, soit 25 % de plus que les 174 millions de dollars provenant des clients commerciaux. Même s’il y a eu un léger changement depuis, Palantir reste tributaire des contrats gouvernementaux.
Changements potentiels dans la répartition des revenus
Alors que l’IA gagne en reconnaissance et que les entreprises cherchent de plus en plus de moyens d’exploiter les données, Palantir a été témoin d’une augmentation de la demande. Ses revenus commerciaux ont notamment connu une hausse significative au dernier trimestre.
Si l’on examine les trois derniers trimestres depuis le début de 2023, le segment commercial a affiché une croissance substantielle, avec une augmentation des revenus d’au moins 8 % d’un trimestre à l’autre au cours de deux des trois trimestres. Palantir a même lancé des bootcamps sur l’IA pour aider les entreprises à découvrir des applications d’IA à l’aide de leurs logiciels, ce qui indique une tendance prometteuse qui pourrait se poursuivre jusqu’en 2024 et au-delà.
Même si les contrats gouvernementaux représentent actuellement la majorité des revenus de Palantir, l’expansion continue de l’entreprise sur le marché commercial suggère que sa dépendance à l’égard des contrats gouvernementaux pourrait diminuer avec le temps. Ce facteur atténue les inquiétudes des investisseurs potentiels.
Les investisseurs ont été attirés par Palantir, la valeur du titre ayant augmenté de 175 % cette année. Cependant, il convient de noter que le titre n’est pas bon marché, se négociant à 19 fois le chiffre d’affaires et 12 fois la valeur comptable. Même les estimations des bénéfices futurs indiquent un multiple élevé de plus de 60 fois la rentabilité.
Néanmoins, compte tenu de la rentabilité récente de Palantir et de la croissance attendue des bénéfices, le titre peut toujours constituer une solide opportunité d’investissement à long terme pour ceux qui souhaitent le conserver pendant plusieurs années.