Nắm bắt cơ hội đám mây
Nhận thấy xu hướng số hóa ngày càng tăng của thế giới, người sáng lập và cựu Giám đốc điều hành của Amazon, Jeff Bezos, đã dự đoán rằng các doanh nghiệp sẽ cần có cơ sở hạ tầng công nghệ dựa trên đám mây. Ngày nay, Amazon Web Services (AWS) cung cấp dịch vụ đám mây ngoài cơ sở cho các doanh nghiệp nổi tiếng như Walt Disney, Verizon và Autodesk.
AWS cung cấp nhiều dịch vụ, bao gồm sức mạnh điện toán, phân tích và lưu trữ dữ liệu cũng như các dịch vụ bảo mật. Từ quan điểm của khách hàng, việc di chuyển cơ sở hạ tầng CNTT sang đám mây giúp tiết kiệm chi phí, giảm thiểu chi phí bảo trì và chi phí vốn, đồng thời nâng cao tính linh hoạt. Các nhà điều hành được hưởng lợi từ khả năng bổ sung các khả năng từ nhà cung cấp đám mây khi cần mà không cần phải cam kết đầu tư quy mô lớn.
Thị trường dịch vụ đám mây toàn cầu được dự đoán sẽ tạo ra cơ hội doanh thu khổng lồ khoảng 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo Grand View Research. Là người dẫn đầu trong ngành, AWS hiện thống trị với 32% thị phần. Tiếp theo là Microsoft Azure và Google Cloud của Alphabet lần lượt là ứng cử viên ở vị trí thứ hai và thứ ba.
Mặc dù tăng trưởng chậm hơn trong những quý gần đây, AWS vẫn là một đối thủ đáng gờm trên thị trường. Trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 3 năm 2023, ban lãnh đạo Amazon bày tỏ sự tin tưởng vào khối lượng và tốc độ giao dịch tăng lên, giảm bớt lo ngại về việc nhường thị phần cho đối thủ cạnh tranh.
Khi phân tích các công ty công nghệ lớn như Amazon, việc đánh giá giá trị của từng phân khúc riêng lẻ có thể rất thú vị nếu chúng là các thực thể độc lập trên thị trường đại chúng. Trong trường hợp của AWS, những con số này thật đáng kinh ngạc.
Trong quý gần đây nhất, AWS đã tạo ra doanh thu hàng năm là 92,4 tỷ USD, có tỷ suất lợi nhuận hoạt động ấn tượng là 30%. Áp dụng hệ số giá trên doanh số (P/S) là 6, AWS có thể được định giá khoảng 550 tỷ USD.
So sánh, tỷ lệ P/S tổng thể của Amazon hiện ở mức 2,9. Tuy nhiên, AWS thể hiện tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận cao hơn so với hoạt động thương mại điện tử của công ty. Hơn nữa, AWS sẵn sàng trở thành công ty dẫn đầu về trí tuệ nhân tạo (AI) và trao quyền cho khách hàng phát triển các ứng dụng AI tổng hợp của họ bằng cách sử dụng tài nguyên tính toán của AWS.
Alphabet và Microsoft giao dịch ở bội số P/S lần lượt là 6 và 12,8, ngụ ý rằng mức định giá 550 tỷ USD cho AWS có thể là một cách đánh giá thấp. Trên thực tế, một số nhà phân tích dự đoán bộ phận này có giá trị lên tới 2 nghìn tỷ USD.
Tất cả các dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh của Amazon có thể bị định giá thấp, ngay cả khi cổ phiếu của công ty này đã tăng 83% trong năm nay. Sự thống trị của AWS, cùng với tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận của nó, giải thích tại sao giá trị của công ty đáng được ghi nhận hơn nữa.