Übersicht
Ein Reformvorstoß der japanischen Regierung für die 5 Billionen US-Dollar schwere Vermögensverwaltungsbranche des Landes hat führende japanische Bankengruppen dazu veranlasst, ihre lange vernachlässigten Vermögensverwaltungsgeschäfte zu stärken. Der Hilferuf der Regulierungsbehörde steht im Einklang mit Japans Politik, Haushalte zu ermutigen, ihre ruhenden Ersparnisse anzulegen. Da sich das Ende der lang anhaltenden Deflation nähert, betrachten Banken die Vermögensverwaltung als potenzielles wichtiges Profitcenter, wenn Haushalte ihr Geld in Aktien, Anleihen und andere Vermögenswerte umschichten, um sich gegen die Inflation abzusichern. Ziel der Mitsubishi UFJ Financial Group ist es, die Vermögensverwaltung neben Bank-, Treuhand- und Maklergeschäften zu ihrer vierten Säule zu machen, mit dem Ziel, das verwaltete Vermögen bis März 2030 auf 200 Billionen Yen zu verdoppeln.
Reformbemühungen der Regierung
Nachdem die japanische Regierung jahrelang darum gekämpft hat, die Investitionsgewohnheiten der privaten Haushalte zu ändern, erneuert sie ihre Bemühungen und warnt davor, dass Bargeldbestände in einem inflationären Umfeld an Wert verlieren werden. Allerdings gibt es Bedenken hinsichtlich der Unterausstattung der Vermögensverwaltungsbranche, die weitgehend von denjenigen dominiert wird, die mit großen Finanzkonzernen verbunden sind. Um ihr Engagement für die Reformbemühungen zu demonstrieren, plant die Sumitomo Mitsui Financial Group, Banker vom Eigenhandel auf die Vermögensverwaltung umzustellen, während die Sumitomo Mitsui Trust Bank beabsichtigt, bis 2030 500 Milliarden Yen in den Ausbau ihres Vermögensverwaltungsgeschäfts zu investieren, einschließlich der Übernahme von Boutique-Vermögensverwaltungsfirmen.
Fokus auf private Vermögensmärkte
Sowohl die Sumitomo Mitsui Trust Bank als auch Mitsubishi UFJ prüfen Chancen auf den Märkten für private Vermögenswerte. Ziel der Sumitomo Mitsui Trust Bank ist es, in privaten Vermögensmärkten wie Private Equity, Privatkredit und Infrastruktur zu wachsen und einem breiteren Kundenkreis den Zugang zu illiquiden Vermögenswerten in Japan zu ermöglichen. Unterdessen sucht Mitsubishi UFJ, das kürzlich AlbaCore Capital in London übernommen hat, aktiv nach weiteren M&A-Möglichkeiten auf den Märkten für private Vermögenswerte. Während Investitionen in Privatvermögen höhere Renditen erzielen können, haben sie sich in Japan aufgrund der jahrzehntelangen Deflation nicht durchgesetzt. Mit dem Aufkommen der Inflation steigt jedoch der Investitionsdrang in der Bevölkerung.