Genel Bakış
Japon hükümetinin ülkenin 5 trilyon dolarlık varlık yönetimi sektörüne yönelik reform çabası, önde gelen Japon bankacılık gruplarının uzun süredir ihmal edilen varlık yönetimi işlerini güçlendirmesine yol açtı. Düzenleyicinin yardım çağrısı, Japonya’nın hane halkını atıl durumdaki tasarruflarına yatırım yapmaya teşvik etme politikasıyla uyumlu. Uzun süren deflasyonun sonu yaklaşırken bankalar, hane halkının enflasyona karşı korunmak için paralarını hisse senetlerine, tahvillere ve diğer varlıklara kaydırması durumunda varlık yönetimini potansiyel bir büyük kâr merkezi olarak görüyor. Mitsubishi UFJ Financial Group, yönetim altındaki varlıkları Mart 2030’a kadar ikiye katlayarak 200 trilyon Yen’e çıkarmayı hedefleyerek varlık yönetimini bankacılık, emanet bankacılığı ve aracı kurumların yanı sıra dördüncü sütunu haline getirmeyi hedefliyor.
Hükümet Reformu Çabaları
Hanehalkının yatırım alışkanlıklarını değiştirmek için yıllardır verdiği mücadelenin ardından Japon hükümeti, nakit varlıklarının enflasyon ortamında değer kaybedeceği konusunda uyararak çabalarını yeniliyor. Ancak, büyük ölçüde büyük finansal gruplara bağlı şirketlerin hâkim olduğu varlık yönetimi sektöründe kaynak yetersizliği konusunda endişeler ortaya çıktı. Sumitomo Mitsui Financial Group, reform hamlesine olan bağlılığını göstermek için bankacıları özel ticaretten varlık yönetimine kaydırmayı planlarken, Sumitomo Mitsui Trust Bank, butik varlık yönetimi firmalarının satın alınması da dahil olmak üzere varlık yönetimi işini 2030 yılına kadar genişletmek için 500 milyar Yen yatırım yapmayı planlıyor.
Özel Varlık Piyasalarına Odaklanma
Hem Sumitomo Mitsui Trust Bank hem de Mitsubishi UFJ, özel varlık piyasalarındaki fırsatları izliyor. Sumitomo Mitsui Trust Bank, özel sermaye, özel kredi ve altyapı gibi özel varlık piyasalarında büyümeyi ve daha geniş bir müşteri kitlesinin Japonya’daki likit olmayan varlıklara erişmesini sağlamayı hedefliyor. Bu arada, yakın zamanda Londra’da AlbaCore Capital’i satın alan Mitsubishi UFJ, aktif olarak özel varlık piyasalarında daha fazla birleşme ve satın alma fırsatları arıyor. Özel varlıklara yatırım yapmak daha yüksek getiri sağlayabilirken, onlarca yıldır süren deflasyon nedeniyle Japonya’da ilgi görmedi. Ancak enflasyonun ortaya çıkmasıyla birlikte halkın yatırım aciliyeti artıyor.