Vue d’ensemble
Une initiative de réforme du gouvernement japonais concernant le secteur de la gestion d’actifs, évalué à 5 000 milliards de dollars, a incité les principaux groupes bancaires japonais à renforcer leurs activités de gestion d’actifs longtemps négligées. L’appel à l’aide du régulateur s’aligne sur la politique japonaise visant à encourager les ménages à investir leur épargne dormante. À l’approche de la fin d’une déflation de longue durée, les banques considèrent la gestion d’actifs comme un centre de profit potentiel majeur si les ménages transfèrent leur argent vers des actions, des obligations et d’autres actifs pour se protéger contre l’inflation. Mitsubishi UFJ Financial Group vise à faire de la gestion d’actifs son quatrième pilier aux côtés des services bancaires, des services bancaires de confiance et des maisons de courtage, dans le but de doubler les actifs sous gestion pour atteindre 200 000 milliards de yens d’ici mars 2030.
Efforts de réforme du gouvernement
Après des années de lutte pour modifier les habitudes d’investissement des ménages, le gouvernement japonais renouvelle ses efforts, avertissant que les liquidités perdront de la valeur dans un environnement inflationniste. Cependant, des inquiétudes sont apparues quant au manque de ressources du secteur de la gestion d’actifs, qui est largement dominé par ceux affiliés à de grands groupes financiers. Pour démontrer son engagement en faveur de la réforme, Sumitomo Mitsui Financial Group prévoit de déplacer les banquiers du trading pour compte propre vers la gestion d’actifs, tandis que Sumitomo Mitsui Trust Bank a l’intention d’investir 500 milliards de yens pour développer ses activités de gestion d’actifs d’ici 2030, notamment en acquérant des sociétés de gestion d’actifs spécialisées.
Focus sur les marchés d’actifs privés
La Sumitomo Mitsui Trust Bank et Mitsubishi UFJ étudient toutes deux des opportunités sur les marchés des actifs privés. Sumitomo Mitsui Trust Bank vise à se développer sur les marchés d’actifs privés tels que le capital-investissement, le crédit privé et les infrastructures, permettant à un plus large éventail de clients d’accéder à des actifs illiquides au Japon. Parallèlement, Mitsubishi UFJ, qui a récemment acquis AlbaCore Capital à Londres, recherche activement de nouvelles opportunités de fusions et acquisitions sur les marchés d’actifs privés. Bien qu’investir dans des actifs privés puisse générer des rendements plus élevés, cette pratique n’a pas gagné du terrain au Japon en raison de décennies de déflation. Cependant, avec l’émergence de l’inflation, l’urgence d’investir augmente au sein de la population.