Microsoft: domineert de arena voor desktopbesturingssystemen
Microsoft’s Windows blijft de beste keuze voor desktopbesturingssystemen, waardoor Microsoft een sterke positie op de markt krijgt, terwijl het Azure-platform een wereldleider is geworden.
Google van Alphabet: monopolie op zoekmachines
Met bijna 92% van het wereldwijde marktaandeel op internetzoekmachines in november heeft Google van Alphabet een bijna monopolistische positie in de zoekmachine-industrie.
Amazon: domineert de online winkelruimte
De online marktplaats van Amazon was in 2022 goed voor ongeveer 40% van alle online detailhandelsverkopen in de Verenigde Staten, waarmee de concurrentie ver achter zich liet.
Nvidia: dominantie van grafische verwerkingseenheden
De grafische verwerkingseenheden (GPU’s) van Nvidia zijn verantwoordelijk voor 80% tot 90% van de GPU’s die worden ingezet in datacenters met hoge rekenkracht, waardoor Nvidia’s positie als belangrijke speler op de markt wordt versterkt.
Metaplatforms: eigenaar van onroerend goed op sociale media
Meta Platforms, onder leiding van Facebook, bekleedt de eerste plaats op sociale media en heeft in het derde kwartaal bijna 4 miljard actieve gebruikers per maand.
Tesla: leiding geven aan de revolutie op het gebied van elektrische voertuigen
Tesla is, als de belangrijkste fabrikant van elektrische voertuigen in Noord-Amerika, de enige winstgevende speler op de markt die uitsluitend elektrische voertuigen produceert.
Indrukwekkend voordeel voor de Magnificent Seven
Gebaseerd op de ambitieuze prijsdoelen van analisten hebben drie van de Magnificent Seven een potentieel opwaarts potentieel van 50% tot 122% in 2024 en daarna.
Nvidia, een halfgeleideraandeel, heeft zijn aandelen dit jaar al met bijna 240% zien stijgen. Wall Street-analist Hans Mosesmann van Rosenblatt Securities gelooft echter dat er nog steeds potentieel is voor groei met drie cijfers. Mosesmann heeft zich een doel gesteld van $1.100 per aandeel, wat neerkomt op een stijging van 122% en $1,5 biljoen zou toevoegen aan de marktkapitalisatie van Nvidia.
Een belangrijke factor die bijdraagt aan het succes van Nvidia is haar betrokkenheid bij de opkomst van kunstmatige intelligentie (AI). Verwacht wordt dat de A100 en H100 AI-gestuurde GPU’s van het bedrijf tegen 2024 een meerderheidsaandeel in AI-versnelde datacenters zullen veroveren. Met de toegenomen productiecapaciteit zal Nvidia naar verwachting de productie het komende jaar verhogen.
Er kan zich echter een ironische uitdaging voordoen voor Nvidia. Het grootste deel van de omzetgroei in datacenters tot nu toe is te danken aan de beperkte productbeschikbaarheid, wat heeft geresulteerd in een uitzonderlijk prijszettingsvermogen. Naarmate het aanbod aantrekt en de concurrentie toeneemt, vooral van Advanced Micro Devices, kan Nvidia zijn prijsvoordeel verliezen, wat mogelijk gevolgen heeft voor de brutomarge. Bovendien is het, als we naar de geschiedenis kijken, onwaarschijnlijk dat Mosesmanns koersdoel van $1.100 in 2024 zal worden bereikt, aangezien het vaak enige tijd duurt voordat de aanvankelijke hype rond AI zich stabiliseert.
Een ander Magnificent Seven-aandeel met aantrekkelijk potentieel is Microsoft, aldus Truist Securities-analist Joel Fishbein. Fishbein voorspelt een koersdoel van $600 voor de technologiegigant in de komende drie jaar, wat neerkomt op een stijging van de aandelenkoers met 61% en een potentiële toevoeging van $1,7 biljoen aan de marktkapitalisatie.
De investeringen van Microsoft in AI spelen een cruciale rol in de optimistische projectie van Fishbein. Het bedrijf heeft miljarden geïnvesteerd in OpenAI, dat ChatGPT introduceerde en bijdroeg aan de AI-implementatie in de zoekmachine van Microsoft, Bing. Microsoft heeft ook generatieve AI-oplossingen geïntegreerd in zijn Azure-cloudinfrastructuur, waardoor bedrijven op maat gemaakte marketingopties, virtuele agenten/chatbots en verbetering van de supply chain worden geboden.
Hoewel AI-investeringen de toekomst van Microsoft bepalen, blijven de bestaande segmenten van het bedrijf, waaronder Windows, een solide basis bieden. Hoewel Windows niet langer de groei stimuleert zoals twintig jaar geleden, blijft het wereldwijd het dominante besturingssysteem, dat voldoende cashflow genereert om het nemen van risico’s en verdere investeringen in opkomende trends zoals AI te ondersteunen. Omdat bij de huidige aandelenwaardering al rekening wordt gehouden met het verwachte succes (29 keer de toekomstige winst), kan het bereiken van Fishbeins koersdoel van $600 een uitdaging zijn.
Analist Alex Haissl van Redburn Atlantic ziet een aanzienlijk potentieel voor e-commercegigant Amazon en voorspelt een koersdoel van $230 voor de aandelen van het bedrijf. Dit doel vertegenwoordigt een stijging van 50%, wat overeenkomt met een boost van bijna $790 miljard aan marktkapitalisatie.
De sleutel tot de optimistische voorspelling van Haissl zijn de snelgroeiende cloudinfrastructuurdiensten van Amazon, met name Amazon Web Services (AWS). Ondanks de concurrentie van Azure behoudt AWS zijn status als toonaangevende leverancier van cloudinfrastructuurdiensten, met een marktaandeel van 31%. Nu de uitgaven voor zakelijke cloud nog in de kinderschoenen staan, staat AWS klaar om een substantiële groei van de operationele cashflow bij te dragen aan de toekomst van Amazon.
Bijkomende groeimotoren zijn onder meer de verschillende ondersteunende segmenten van Amazon. Met meer dan 2 miljard unieke maandelijkse bezoekers trekt Amazon advertentie-uitgaven aan van een groot publiek, waardoor het platform een aantrekkelijke keuze voor adverteerders wordt. Ondanks de momenteel hoge koers-winstverhouding over twaalf maanden van Amazon (81), is de meervoudige kasstroom over de komende jaren (14) de laagste sinds Amazon een beursgenoteerd bedrijf is geworden. Van de Magnificent Seven lijkt het erop dat Amazon het meest waarschijnlijk zijn hoogwaterprijsdoel zal halen.