Microsoft: domina l’arena dei sistemi operativi desktop
Windows di Microsoft rimane la scelta di riferimento per i sistemi operativi desktop, garantendo a Microsoft una roccaforte nel mercato, mentre la sua piattaforma Azure è diventata leader globale.
Google di Alphabet: monopolio dei motori di ricerca
Con quasi il 92% della quota di mercato globale della ricerca su Internet a novembre, Google di Alphabet detiene una posizione quasi monopolistica nel settore dei motori di ricerca.
Amazon: dominare lo spazio di vendita al dettaglio online
Il mercato online di Amazon ha rappresentato circa il 40% di tutte le vendite al dettaglio online negli Stati Uniti nel 2022, lasciando i concorrenti molto indietro.
Nvidia: dominio delle unità di elaborazione grafica
Le unità di elaborazione grafica (GPU) di Nvidia sono responsabili dall’80% al 90% delle GPU distribuite in data center ad alto calcolo, consolidando la posizione di Nvidia come attore chiave nel mercato.
Meta piattaforme: possedere proprietà immobiliari sui social media
Meta Platforms, guidata da Facebook, detiene il primo posto nei social media e vanta quasi 4 miliardi di utenti attivi mensili durante il terzo trimestre.
Tesla: alla guida della rivoluzione dei veicoli elettrici
Tesla, in quanto principale produttore di veicoli elettrici del Nord America, è l’unico operatore redditizio di veicoli elettrici puri sul mercato.
Impressionanti vantaggi per i magnifici sette
Sulla base degli ambiziosi obiettivi di prezzo degli analisti, tre dei Magnifici Sette hanno un potenziale di rialzo che va dal 50% al 122% nel 2024 e oltre.
Nvidia, un titolo di semiconduttori, ha già visto le sue azioni aumentare di quasi il 240% quest’anno. Tuttavia, l’analista di Wall Street Hans Mosesmann di Rosenblatt Securities ritiene che ci sia ancora potenziale per una crescita a tre cifre in vista. Mosesmann ha fissato un obiettivo di 1.100 dollari per azione, che equivale a un aumento del 122% e aggiungerebbe 1,5 trilioni di dollari alla capitalizzazione di mercato di Nvidia.
Un fattore significativo che contribuisce al successo di Nvidia è il suo coinvolgimento nella crescita dell’intelligenza artificiale (AI). Si prevede che le GPU basate sull’intelligenza artificiale A100 e H100 dell’azienda acquisiranno una quota di maggioranza nei data center accelerati dall’intelligenza artificiale entro il 2024. Con una maggiore capacità produttiva, si prevede che Nvidia aumenterà la produzione nel prossimo anno.
Tuttavia, per Nvidia potrebbe presentarsi una sfida ironica. Finora la maggior parte della crescita delle vendite dei suoi data center è stata guidata dalla disponibilità limitata dei prodotti, con conseguente potere di determinazione dei prezzi eccezionale. Con l’aumento dell’offerta e l’intensificarsi della concorrenza, in particolare da parte di Advanced Micro Devices, Nvidia potrebbe perdere il suo vantaggio in termini di prezzo, con un potenziale impatto sul suo margine lordo. Inoltre, guardando alla storia, è improbabile che l’obiettivo di prezzo di Mosesmann di 1.100 dollari venga raggiunto nel 2024, poiché l’entusiasmo iniziale attorno all’intelligenza artificiale spesso richiede tempo per stabilizzarsi.
Un altro titolo dei Magnificent Seven con un potenziale interessante è Microsoft, secondo l’analista di Truist Securities Joel Fishbein. Fishbein prevede un obiettivo di prezzo di 600 dollari per il colosso tecnologico nei prossimi tre anni, che rappresenta un aumento del 61% del prezzo delle azioni e un potenziale aumento di 1,7 trilioni di dollari alla capitalizzazione di mercato.
Gli investimenti di Microsoft nell’intelligenza artificiale svolgono un ruolo cruciale nella proiezione ottimistica di Fishbein. L’azienda ha investito miliardi in OpenAI, che ha introdotto ChatGPT e ha contribuito all’implementazione dell’intelligenza artificiale nel motore di ricerca di Microsoft, Bing. Microsoft ha inoltre integrato soluzioni di intelligenza artificiale generativa nella sua infrastruttura cloud di Azure, offrendo alle aziende opzioni di marketing su misura, agenti virtuali/chatbot e miglioramento della catena di fornitura.
Mentre gli investimenti nell’intelligenza artificiale guidano il futuro di Microsoft, i segmenti legacy dell’azienda, incluso Windows, continuano a fornire una solida base. Sebbene Windows non alimenti più la crescita come vent’anni fa, rimane il sistema operativo dominante a livello globale, generando ampi flussi di cassa per supportare l’assunzione di rischi e ulteriori investimenti in tendenze emergenti come l’intelligenza artificiale. Con l’attuale valutazione azionaria che già tiene conto del successo previsto (29 volte gli utili futuri), raggiungere l’obiettivo di prezzo di Fishbein di $ 600 potrebbe rivelarsi difficile.
L’analista Alex Haissl di Redburn Atlantic vede un potenziale significativo per il colosso dell’e-commerce Amazon, prevedendo un obiettivo di prezzo di 230 dollari per le azioni della società. Questo obiettivo rappresenta un aumento del 50%, equivalente a un incremento di quasi 790 miliardi di dollari nella capitalizzazione di mercato.
La chiave delle previsioni ottimistiche di Haissl è la rapida crescita dei servizi di infrastruttura cloud di Amazon, in particolare Amazon Web Services (AWS). Nonostante la concorrenza di Azure, AWS mantiene il suo status di fornitore leader di servizi di infrastruttura cloud, conquistando il 31% del mercato. Con la spesa per il cloud aziendale ancora nelle fasi iniziali, AWS è pronta a contribuire in modo sostanziale alla crescita del flusso di cassa operativo per il futuro di Amazon.
Ulteriori fattori trainanti della crescita includono i vari segmenti ausiliari di Amazon. Con oltre 2 miliardi di visitatori unici mensili, Amazon attira la spesa pubblicitaria di un vasto pubblico, posizionando la piattaforma come una scelta interessante per gli inserzionisti. Nonostante l’attuale elevato rapporto prezzo/utili di Amazon negli ultimi 12 mesi (81), il suo flusso multiplo/cash per l’anno prossimo (14) è il più basso da quando è diventata una società quotata in borsa. Tra i Magnifici Sette, Amazon sembra quello che ha maggiori probabilità di raggiungere il suo obiettivo di prezzo elevato dell’acqua.