مايكروسوفت: السيطرة على ساحة أنظمة تشغيل سطح المكتب
يظل Windows من Microsoft هو الاختيار المفضل لأنظمة تشغيل سطح المكتب، مما يوفر لشركة Microsoft معقلًا في السوق، بينما أصبحت منصة Azure الخاصة بها رائدة عالميًا.
جوجل الأبجدي: احتكار محرك البحث
مع حصولها على ما يقرب من 92% من حصة سوق البحث على الإنترنت على مستوى العالم في شهر تشرين الثاني (نوفمبر)، تحتل شركة Alphabet التابعة لشركة Google موقعًا شبه احتكاري في صناعة محركات البحث.
أمازون: الهيمنة على مساحة البيع بالتجزئة عبر الإنترنت
استحوذ سوق أمازون على الإنترنت على ما يقرب من 40% من إجمالي مبيعات التجزئة على الإنترنت في الولايات المتحدة في عام 2022، مما ترك المنافسين في الخلف كثيرًا.
نفيديا: هيمنة وحدة معالجة الرسومات
تعتبر وحدات معالجة الرسومات (GPU) من Nvidia مسؤولة عن 80% إلى 90% من وحدات معالجة الرسومات المنتشرة في مراكز البيانات عالية الحوسبة، مما يعزز مكانة Nvidia كلاعب رئيسي في السوق.
المنصات التعريفية: امتلاك عقارات وسائل التواصل الاجتماعي
تحتل Meta Platforms، التي يرأسها Facebook، المركز الأول في وسائل التواصل الاجتماعي وتضم ما يقرب من 4 مليارات مستخدم نشط شهريًا خلال الربع الثالث.
تسلا: قيادة ثورة السيارات الكهربائية
تعد شركة Tesla، باعتبارها الشركة المصنعة الأولى للسيارات الكهربائية في أمريكا الشمالية، الشركة الوحيدة المربحة في مجال السيارات الكهربائية النقية في السوق.
جانب إيجابي مثير للإعجاب للعظماء السبعة
استنادًا إلى أهداف الأسعار الطموحة للمحللين، تتمتع ثلاثة من شركات Magnificent Seven بارتفاع محتمل يتراوح من 50% إلى 122% في عام 2024 وما بعده.
شهدت شركة Nvidia، وهي شركة لأشباه الموصلات، ارتفاعًا في أسهمها بنسبة 240% تقريبًا هذا العام. ومع ذلك، يعتقد هانز موسيسمان، المحلل في وول ستريت، من شركة روزنبلات للأوراق المالية، أنه لا تزال هناك إمكانية لتحقيق نمو ثلاثي الأرقام في المستقبل. وقد حدد موسىمان هدفًا بقيمة 1,100 دولار أمريكي للسهم الواحد، وهو ما يعادل زيادة بنسبة 122% وسيضيف 1.5 تريليون دولار أمريكي إلى القيمة السوقية لشركة Nvidia.
أحد العوامل المهمة التي ساهمت في نجاح Nvidia هو مشاركتها في ظهور الذكاء الاصطناعي (AI). من المتوقع أن تستحوذ وحدات معالجة الرسوميات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي A100 وH100 الخاصة بالشركة على حصة أغلبية في مراكز البيانات المسرَّعة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2024. ومع زيادة القدرة الإنتاجية، من المتوقع أن تعزز Nvidia الإنتاج في العام المقبل.
ومع ذلك، قد يظهر تحدي مثير للسخرية بالنسبة لشركة Nvidia. إن غالبية نمو مبيعات مراكز البيانات الخاصة بها حتى الآن كان مدفوعًا بمحدودية توفر المنتجات، مما أدى إلى قوة تسعير استثنائية. مع زيادة العرض واشتداد المنافسة، خاصة من الأجهزة الدقيقة المتقدمة، قد تفقد Nvidia ميزة التسعير الخاصة بها، مما قد يؤثر على هامش الربح الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك، وبالنظر إلى التاريخ، فمن غير المرجح أن يتم الوصول إلى السعر المستهدف لموزيسمان وهو 1100 دولار في عام 2024، حيث أن الضجيج الأولي حول الذكاء الاصطناعي غالبًا ما يستغرق وقتًا حتى يستقر.
هناك سهم آخر من أسهم Magnificent Seven ذات الإمكانات الجذابة وهو Microsoft، وفقًا لمحلل Truist Securities جويل فيشبين. ويتوقع فيشبين أن يصل السعر المستهدف لشركة التكنولوجيا العملاقة إلى 600 دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 61% في سعر السهم وإضافة محتملة بقيمة 1.7 تريليون دولار إلى القيمة السوقية.
تلعب استثمارات مايكروسوفت في الذكاء الاصطناعي دورًا حاسمًا في توقعات فيشبين المتفائلة. وقد ضخت الشركة المليارات في مشروع OpenAI، الذي قدم ChatGPT وساهم في تنفيذ الذكاء الاصطناعي في محرك بحث Microsoft Bing. قامت Microsoft أيضًا بدمج حلول الذكاء الاصطناعي التوليدية في البنية التحتية السحابية لـ Azure، مما يوفر للشركات خيارات تسويق مخصصة ووكلاء افتراضيين/روبوتات محادثة وتعزيز سلسلة التوريد.
في حين أن استثمارات الذكاء الاصطناعي تقود مستقبل Microsoft، فإن القطاعات القديمة للشركة، بما في ذلك Windows، تستمر في توفير أساس متين. على الرغم من أن نظام Windows لم يعد يغذي النمو كما كان الحال قبل عقدين من الزمن، إلا أنه يظل نظام التشغيل المهيمن على مستوى العالم، حيث يولد تدفقًا نقديًا وافرًا لدعم المخاطرة والمزيد من الاستثمارات في الاتجاهات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي. نظرًا لأن التقييم الحالي للأسهم يأخذ في الاعتبار بالفعل النجاح المتوقع (29 ضعف الأرباح الآجلة)، فإن الوصول إلى السعر المستهدف لـ Fishbein البالغ 600 دولار قد يكون أمرًا صعبًا.
يرى المحلل أليكس هيسل من Redburn Atlantic إمكانات كبيرة لعملاق التجارة الإلكترونية أمازون، ويتوقع سعرًا مستهدفًا يبلغ 230 دولارًا لأسهم الشركة. يمثل هذا الهدف زيادة بنسبة 50%، أي ما يعادل زيادة بقيمة 790 مليار دولار تقريبًا في القيمة السوقية.
مفتاح توقعات هايسل المتفائلة هو خدمات البنية التحتية السحابية سريعة النمو التي تقدمها أمازون، وخاصة خدمات الويب من أمازون (AWS). على الرغم من المنافسة من Azure، تحافظ AWS على مكانتها باعتبارها المزود الرائد لخدمات البنية التحتية السحابية، حيث تستحوذ على 31% من السوق. نظرًا لأن الإنفاق السحابي للمؤسسات لا يزال في مراحله الأولى، فإن AWS مستعدة للمساهمة بشكل كبير في نمو التدفق النقدي التشغيلي لمستقبل Amazon.
تتضمن محركات النمو الإضافية القطاعات الإضافية المتنوعة لشركة Amazon. مع ما يزيد عن 2 مليار زائر فريد شهريًا، تجتذب أمازون الإنفاق الإعلاني من جمهور واسع، مما يجعل المنصة خيارًا جذابًا للمعلنين. على الرغم من نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة حاليًا لمدة 12 شهرًا في أمازون (81)، فإن التدفق المتعدد إلى النقد للسنوات الآجلة (14) هو الأدنى منذ أن أصبحت شركة مساهمة عامة. ومن بين الشركات الكبرى السبعة، يبدو أن شركة أمازون هي الأكثر احتمالاً لتحقيق هدفها المتمثل في ارتفاع أسعار المياه.