Microsoft: デスクトップ オペレーティング システムの分野を支配
Microsoft の Windows は依然としてデスクトップ オペレーティング システムの主力の選択肢であり、Microsoft に市場での拠点を提供する一方で、同社の Azure プラットフォームは世界的なリーダーになりました。
Alphabet の Google: 検索エンジンの独占
11 月時点で世界のインターネット検索市場シェアのほぼ 92% を占め、Alphabet 傘下の Google は検索エンジン業界でほぼ独占的な地位を占めています。
Amazon: オンライン小売業界を支配する
Amazon のオンライン マーケットプレイスは、2022 年に米国の全オンライン小売売上高の約 40% を占め、競合他社を大きく引き離しました。
Nvidia: グラフィックス プロセッシング ユニットの優位性
Nvidia のグラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) は、ハイコンピューティング データセンターに導入されている GPU の 80% ～ 90% を担っており、市場における主要プレーヤーとしての Nvidia の地位を強化しています。
メタ プラットフォーム: ソーシャル メディア不動産の所有
Facebook が率いる Meta Platforms はソーシャル メディアでトップの座を維持しており、第 3 四半期の月間アクティブ ユーザー数は 40 億人近くに達しています。
テスラ: 電気自動車革命をリード
テスラは、北米最大の電気自動車メーカーとして、市場で唯一利益を上げている純粋な電気自動車プレーヤーです。
マグニフィセント セブンの印象的な好転
アナリストの野心的な目標株価に基づくと、マグニフィセント セブンのうち 3 つは 2024 年以降に 50% から 122% の範囲で上昇する可能性があります。
半導体株の Nvidia は今年すでに株価が 240% 近く急騰しています。しかし、ローゼンブラット証券のウォール街アナリスト、ハンス・モーゼスマン氏は、今後も３桁の成長の可能性はまだあると考えている。モーゼスマン氏は 1 株あたり 1,100 ドルの目標を設定しました。これは 122% の増加に相当し、NVIDIA の時価総額は 1 兆 5,000 億ドル増加することになります。
Nvidia の成功に貢献した重要な要因は、人工知能 (AI) の台頭への関与です。同社の A100 および H100 AI 駆動 GPU は、2024 年までに AI を活用したデータセンターで過半数のシェアを獲得すると予測されています。生産能力の向上により、Nvidia は来年の生産量を増やすことが期待されています。
しかし、Nvidia にとって皮肉な課題が生じる可能性があります。これまでの同社のデータセンター売上の伸びの大部分は、限られた製品の入手可能性によってもたらされており、その結果、並外れた価格設定力がもたらされています。供給が追いつき、特にアドバンスト・マイクロ・デバイスからの競争が激化すると、Nvidia は価格面での優位性を失い、粗利益に影響を与える可能性があります。さらに、歴史を見ると、AI に関する最初の誇大宣伝は安定するまでに時間がかかることが多いため、モーゼスマンの 1,100 ドルの価格目標が 2024 年に達成される可能性は低いです。
トラスト・セキュリティーズのアナリスト、ジョエル・フィッシュバイン氏によると、マグニフィセント・セブンのもう一つの魅力的な可能性を秘めた銘柄はマイクロソフトだという。フィッシュバイン氏は、ハイテク巨人の今後 3 年間の目標株価を 600 ドルと予想しています。これは株価が 61% 上昇し、時価総額が 1 兆 7000 億ドル増加する可能性があることを意味します。
Microsoft の AI への投資は、Fishbein の楽観的な予測において重要な役割を果たしています。同社はOpenAIに数十億ドルを注ぎ込み、ChatGPTを導入し、Microsoftの検索エンジンBingへのAI実装に貢献した。 Microsoft はまた、生成 AI ソリューションを Azure クラウド インフラストラクチャに統合し、企業に合わせたマーケティング オプション、仮想エージェント/チャットボット、サプライ チェーンの強化を提供しています。
AI への投資が Microsoft の将来を推進する一方で、Windows を含む同社のレガシー部門は引き続き強固な基盤を提供し続けます。 Windows は、20 年前のように成長を促進することはなくなりましたが、依然として世界的に支配的なオペレーティング システムであり、リスクを取ることや AI などの新たなトレンドへのさらなる投資をサポートする十分なキャッシュ フローを生み出しています。現在の株価評価には予想される成功（予想利益の 29 倍）がすでに織り込まれているため、フィッシュバインの目標株価 600 ドルを達成するのは困難になる可能性があります。
レッドバーン・アトランティック社のアナリスト、アレックス・ハイスル氏は、電子商取引大手アマゾンには大きな可能性があるとみており、同社株の目標株価は230ドルと予想している。この目標は 50% の増加に相当し、時価総額が 7,900 億ドル近く増加することに相当します。
ハイスルの楽観的な予測の鍵となるのは、Amazon の急成長するクラウド インフラストラクチャ サービス、特にアマゾン ウェブ サービス (AWS) です。 Azure との競争にもかかわらず、AWS はクラウド インフラストラクチャ サービスの主要プロバイダーとしての地位を維持しており、市場の 31% を占めています。エンタープライズクラウド支出はまだ初期段階にあり、AWS は Amazon の将来に大幅な営業キャッシュフローの成長に貢献する態勢が整っています。
その他の成長原動力には、Amazon のさまざまな付随セグメントが含まれます。月間ユニーク訪問者数が 20 億人を超える Amazon は、膨大な視聴者からの広告費を集めており、このプラットフォームを広告主にとって魅力的な選択肢として位置づけています。アマゾンは現在、直近12カ月の株価収益率（81倍）が高いにもかかわらず、今後のキャッシュフローに対するマルチプル率（14倍）は上場企業になって以来最低となっている。マグニフィセント セブンの中で、Amazon は高い水の価格目標を達成する可能性が最も高いと思われます。