0DTE पर्याय: बाजारातील घसरण वाढवणे आणि अस्थिरतेची चिंता वाढवणे

0DTE पर्यायांचा बाजारावर लक्षणीय परिणाम होतो

किरकोळ आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांमध्ये 0DTE पर्यायांच्या वाढलेल्या लोकप्रियतेमुळे त्यांना या वर्षी एक प्रमुख बाजार प्रवर्तक बनले आहे. ऑप्शन्स ट्रेडिंग व्हॉल्यूम विक्रमी उच्चांक गाठला असला तरी, 0DTE कॉन्ट्रॅक्टमधील वाढ इतर सर्व कालबाह्य अटींपेक्षा जास्त आहे. ऑगस्टमधील Cboe डेटावरून असे दिसून आले की या अल्प-तारीखांचे करार S&P 500 ऑप्शन ट्रेडिंगपैकी जवळपास निम्मे होते.

द परफेक्ट स्टॉर्म: सेल-ऑफ वाढवणारे घटक

जेव्हा गुंतवणूकदार मोठ्या प्रमाणात S&P 500 पुट ऑप्शन्स विकत घेतात, तेव्हा या ट्रेडची दुसरी बाजू घेणार्‍या मार्केट निर्मात्यांनी दिवसभर स्टॉक फ्युचर्स विकून हेज करणे आवश्यक आहे. कमकुवत बाजारपेठेत, बाजार निर्माते विशेषत: स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी अधिक वेगाने विक्री करतात, संभाव्यत: खालच्या दिशेने होणारी हालचाल वाढवतात. Nomura च्या McElligott चा अंदाज आहे की मंदीच्या 0DTE ट्रेड्समुळे अंदाजे $3 अब्ज किमतीचे स्टॉक फ्युचर्स विकले गेले. याव्यतिरिक्त, एक मोठा संस्थात्मक गुंतवणूकदार मालमत्ता वाटप व्यापारात गुंतलेला आहे ज्यामध्ये इक्विटी विकणे आणि बाँड खरेदी करणे समाविष्ट आहे, ज्यामुळे स्टॉकवर विक्रीचा दबाव वाढतो.

मंदीचे व्यवहार आणि संस्थात्मक विक्रीच्या या संयोगाने उत्साही गुंतवणूकदारांना वेठीस धरले, परिणामी एक तीव्र उलटसुलट परिणाम झाला. जो मॅझोला, चार्ल्स श्वाब येथील व्यापार आणि शिक्षण संचालक, यांनी स्पष्ट केले की ताणलेली भावना, कमी तरलता आणि 0DTE ऑप्शन्स ट्रेडचे उत्प्रेरक बाजाराच्या हालचालीत योगदान देतात.

वर्षाअंती अप्रोच म्हणून पुढील अस्थिरतेची शक्यता

विश्लेषक चिंता व्यक्त करतात की अस्थिरतेचे समान भाग उद्भवू शकतात, विशेषत: जेव्हा वर्ष जवळ येते आणि अपेक्षित व्यापार खंड कमी होतो. कॅंटर फिट्झगेराल्ड येथील इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगचे प्रमुख मॅथ्यू टायम यांना विशेषतः काळजी वाटते की बाजारातील प्रतिकूल बातम्या आल्यास, 0DTE पर्याय विक्री-ऑफ वाढवू शकतात. नकारात्मक परिस्थिती उद्भवल्यास बाजारातील हालचाली वाढवण्याच्या या अल्प-तारीखांच्या करारांच्या संभाव्यतेवर त्यांनी भर दिला.