Kumpulan Opsi Saham yang Menguntungkan
Di perusahaan swasta, karyawan dan pendiri memiliki persentase yang signifikan dari total kumpulan opsi saham. Karyawan startup dan pekerja perusahaan swasta lainnya biasanya memiliki 10% hingga 15% saham, sedangkan pendiri sering kali memiliki 50% saham. Sisa sahamnya dipegang investor. Misalnya, ketika Uber Technologies Inc. (UBER) go public pada tahun 2019, mereka mencetak sekitar 1.000 jutawan di antara orang dalam yang memiliki saham.
Memperluas Cakrawala
Pasar saham swasta tidak lagi terbatas pada perusahaan perangkat lunak dan teknologi Silicon Valley saja. Sekarang mencakup perusahaan obat, perusahaan bioteknologi, dan entitas jasa keuangan. Selain itu, spesialis di bidang kecerdasan buatan, teknologi konsumen, teknologi pangan, dan industri juga menawarkan saham swasta.
Membuka Likuiditas dengan Forge Global
Pemegang saham perusahaan swasta dapat memanfaatkan likuiditas dengan menjual sahamnya melalui Forge Global. Perusahaan ini berspesialisasi dalam infrastruktur pasar, layanan data, dan teknologi untuk memfasilitasi transaksi yang aman. Selain itu, ketika pemegang saham swasta menjual seluruh atau sebagian sahamnya, mereka dapat memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi jika mereka memiliki aset setidaknya $1 juta, tidak termasuk nilai tempat tinggal utama mereka. Investor yang terakreditasi dan memenuhi syarat tidak hanya dapat menjual saham swasta di platform Forge Global tetapi juga membelinya.
Perluasan Pasar Saham Swasta
Nasdaq Inc. (NDAQ) telah mendirikan Nasdaq Private Markets (NPM) dengan dukungan dari Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS), dan Allen & Company. Selain itu, eShares, Inc., yang beroperasi sebagai Carta Inc., menyediakan solusi likuiditas untuk saham pra-IPO. Para pemain ini, bersama dengan Forge Global, telah memperkuat skala pasar ekuitas saham swasta.
Memprioritaskan Pertumbuhan Swasta
Karena perusahaan memilih untuk tetap menjadi perusahaan swasta untuk jangka waktu yang lebih lama, valuasi mereka pada saat penawaran umum perdana (IPO) jauh lebih tinggi dibandingkan sebelumnya. Misalnya, Amazon.com (AMZN) hanya memiliki kapitalisasi pasar sebesar $440 juta pada IPO tahun 1997, sementara Arm Holdings (ARM) memperoleh kapitalisasi pasar sebesar $55 miliar pada IPO pada bulan September. Oleh karena itu, sebagian besar penciptaan nilai di perusahaan rintisan terjadi di pasar swasta sebelum mereka melakukan IPO.
Forge Global telah mengembangkan Forge Private Market Index untuk melacak nilai perusahaan swasta. Indeks ini terdiri dari 73 komponen, termasuk entitas terkenal seperti ZocDoc, Stripe, SpaceX, Ripple, Plaid, Kraken, Impossible Foods, Epic Games, Chime, dan Anduril. Menginvestasikan $10.000 di Forge Private Market Index pada tahun 2019 akan menghasilkan keuntungan sebesar 121%, sehingga nilai saat ini menjadi sekitar $22.000. Produk ini mirip dengan pendekatan yang diambil oleh penyedia dana yang diperdagangkan di bursa seperti Fidelity, yang menggunakan indeks dari sumber resmi seperti Dow Jones atau Standard & Poor’s untuk membangun portofolio saham yang terdiversifikasi.
Accuidity akan memperkenalkan indeks kedua Forge Global pada awal tahun 2024, yang menawarkan akses ke perusahaan swasta tahap akhir yang didukung ventura. Komponen spesifik indeks akan diungkapkan pada saat itu dan tersedia bagi investor melalui penasihat investasi terdaftar, kantor keluarga, dan pengelola kekayaan lainnya.
Mendemokratisasikan Akses terhadap Ekuitas Swasta
Meskipun investor institusi biasanya mengalokasikan 10% hingga 20% kepemilikannya ke aset alternatif, individu kaya secara historis memiliki eksposur terbatas terhadap kelas aset ini, biasanya dalam kisaran persentase satu digit yang rendah. Namun, Gubitosi mencatat bahwa indeks Forge Global memberikan akses yang efisien dan dikelola secara institusional terhadap ekuitas swasta untuk pertama kalinya. Forge Global mengalami pertumbuhan signifikan tahun ini, dengan meningkatnya volume transaksi di platformnya. Pada kuartal ketiga, volume transaksi mencapai $253 juta, meningkat 53% dari kuartal sebelumnya. Saham Forge Global juga menunjukkan kinerja yang baik pada tahun 2023, mencapai kenaikan sebesar 127%, melampaui kenaikan Nasdaq sebesar 42,3%.