O pool lucrativo de opções de ações
Em empresas privadas, os funcionários e fundadores possuem percentagens significativas do conjunto total de opções de ações. Funcionários de startups e outros trabalhadores de empresas privadas normalmente possuem de 10% a 15% das ações, enquanto os fundadores geralmente têm uma participação de 50%. As demais ações são detidas por investidores. Por exemplo, quando a Uber Technologies Inc. (UBER) abriu o capital em 2019, ela cunhou aproximadamente 1.000 milionários entre seus insiders que detinham ações.
Expandindo Horizontes
O mercado de ações privado não está mais limitado apenas às empresas de software e tecnologia do Vale do Silício. Agora abrange empresas farmacêuticas, empresas de biotecnologia e entidades de serviços financeiros. Além disso, especialistas em inteligência artificial, tecnologia de consumo, tecnologia de alimentos e indústria também oferecem ações privadas.
Liberando liquidez com Forge Global
Acionistas de empresas privadas podem aproveitar a liquidez vendendo suas ações por meio da Forge Global. A empresa é especializada em infraestrutura de mercado, serviços de dados e tecnologia para facilitar transações seguras. Além disso, quando os acionistas privados vendem a totalidade ou parte das suas ações, podem qualificar-se como investidores acreditados se possuírem pelo menos 1 milhão de dólares em ativos, excluindo o valor da sua residência principal. Investidores credenciados e qualificados podem não apenas vender ações privadas na plataforma Forge Global, mas também comprá-las.
Expansão do Mercado de Ações Privado
(NDAQ) estabeleceu o Nasdaq Private Markets (NPM) com o apoio do Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. Além disso, a eShares, Inc., operando como Carta Inc., fornece soluções de liquidez para ações pré-IPO. Esses players, juntamente com a Forge Global, ampliaram a escala do mercado de ações privadas.
Priorizando o crescimento privado
À medida que as empresas optam por permanecer privadas por períodos mais prolongados, as suas avaliações no momento das ofertas públicas iniciais (IPOs) são significativamente mais elevadas do que antes. Por exemplo, a Amazon.com (AMZN) teve uma capitalização de mercado de apenas 440 milhões de dólares durante o seu IPO de 1997, enquanto a Arm Holdings (ARM) registou uma capitalização de mercado de 55 mil milhões de dólares no seu IPO em Setembro. Portanto, grande parte da criação de valor em startups ocorre nos mercados privados antes dos seus IPOs.
A Forge Global desenvolveu o Forge Private Market Index para monitorar o valor das empresas privadas. Este índice consiste em 73 componentes, incluindo entidades conhecidas como ZocDoc, Stripe, SpaceX, Ripple, Plaid, Kraken, Impossible Foods, Epic Games, Chime e Anduril. Investir US$ 10.000 no Forge Private Market Index em 2019 teria rendido um retorno de 121%, elevando o valor atual para aproximadamente US$ 22.000. Este produto se assemelha à abordagem adotada por provedores de fundos negociados em bolsa, como a Fidelity, que usam índices de fontes confiáveis, como Dow Jones ou Standard & Poor’s, para construir carteiras de ações diversificadas.
A Accuidity apresentará o segundo índice da Forge Global no início de 2024, oferecendo acesso a empresas privadas apoiadas por capital de risco em estágio avançado. Os componentes específicos do índice serão divulgados nesse momento e disponibilizados aos investidores através de consultores de investimentos registrados, family offices e outros gestores de patrimônio.
Democratizando o acesso ao capital privado
Embora os investidores institucionais normalmente aloquem 10% a 20% das suas participações em ativos alternativos, os indivíduos ricos têm historicamente tido uma exposição limitada a esta classe de ativos, normalmente na faixa percentual baixa de um dígito. No entanto, Gubitosi observa que o índice da Forge Global proporciona, pela primeira vez, acesso eficiente e gerido institucionalmente a capital privado. A Forge Global teve um crescimento significativo este ano, com um aumento no volume de transações em sua plataforma. No terceiro trimestre, o volume de transações atingiu US$ 253 milhões, marcando um aumento de 53% em relação ao trimestre anterior. As ações da Forge Global também tiveram um desempenho favorável em 2023, alcançando um ganho de 127%, superando o aumento de 42,3% do Nasdaq.