Quỹ quyền chọn cổ phiếu sinh lời
Trong các công ty tư nhân, nhân viên và người sáng lập sở hữu tỷ lệ phần trăm đáng kể trong tổng số quyền chọn cổ phiếu. Nhân viên khởi nghiệp và nhân viên công ty tư nhân khác thường sở hữu 10% đến 15% cổ phần, trong khi những người sáng lập thường có 50% cổ phần. Số cổ phiếu còn lại do nhà đầu tư nắm giữ. Ví dụ: khi Uber Technologies Inc. (UBER) IPO vào năm 2019, công ty này đã thu hút được khoảng 1.000 triệu phú trong số những người trong nội bộ nắm giữ cổ phiếu.
Mở rộng tầm nhìn
Thị trường chứng khoán tư nhân không còn chỉ giới hạn ở các công ty công nghệ và phần mềm ở Thung lũng Silicon. Hiện nay nó bao gồm các công ty dược phẩm, công ty công nghệ sinh học và các tổ chức dịch vụ tài chính. Ngoài ra, các chuyên gia về trí tuệ nhân tạo, công nghệ tiêu dùng, công nghệ thực phẩm và công nghiệp cũng cung cấp cổ phiếu tư nhân.
Khai phá tính thanh khoản với Forge Global
Các cổ đông của công ty tư nhân có thể tận dụng tính thanh khoản bằng cách bán cổ phiếu của họ thông qua Forge Global. Công ty chuyên về cơ sở hạ tầng thị trường, dịch vụ dữ liệu và công nghệ để tạo điều kiện cho các giao dịch an toàn. Hơn nữa, khi các cổ đông tư nhân bán toàn bộ hoặc một phần cổ phần của họ, họ có thể đủ điều kiện trở thành nhà đầu tư được công nhận nếu họ sở hữu tài sản ít nhất 1 triệu USD, không bao gồm giá trị nơi cư trú chính của họ. Các nhà đầu tư được công nhận và đủ điều kiện không chỉ có thể bán cổ phiếu tư nhân trên nền tảng Forge Global mà còn có thể mua nó.
Mở rộng thị trường chứng khoán tư nhân
Nasdaq Inc. (NDAQ) đã thành lập Nasdaq Private Markets (NPM) với sự hỗ trợ từ Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) và Allen & Company. Ngoài ra, eShares, Inc., hoạt động với tên Carta Inc., cung cấp giải pháp thanh khoản cho cổ phiếu trước IPO. Những người chơi này, cùng với Forge Global, đã khuếch đại quy mô của thị trường vốn cổ phần tư nhân.
Ưu tiên tăng trưởng tư nhân
Khi các công ty chọn duy trì hoạt động riêng tư trong thời gian dài hơn, giá trị của họ tại thời điểm phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) cao hơn đáng kể so với trước đây. Ví dụ: Amazon.com (AMZN) có vốn hóa thị trường chỉ 440 triệu USD trong đợt IPO năm 1997, trong khi Arm Holdings (ARM) đạt mức vốn hóa thị trường 55 tỷ USD khi IPO vào tháng 9. Do đó, phần lớn việc tạo ra giá trị trong các công ty khởi nghiệp diễn ra ở thị trường tư nhân trước khi IPO.
Forge Global đã phát triển Chỉ số thị trường tư nhân Forge để theo dõi giá trị của các công ty tư nhân. Chỉ số này bao gồm 73 thành phần, bao gồm các thực thể nổi tiếng như ZocDoc, Stripe, SpaceX, Ripple, Plaid, Kraken, Impossible Foods, Epic Games, Chime và Anduril. Đầu tư 10.000 USD vào Chỉ số Thị trường Tư nhân Forge vào năm 2019 sẽ mang lại lợi nhuận 121%, đưa giá trị hiện tại lên khoảng 22.000 USD. Sản phẩm này giống với cách tiếp cận của các nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi như Fidelity, sử dụng chỉ số từ các nguồn đáng tin cậy như Dow Jones hoặc Standard & Poor’s để xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng.
Accuidity sẽ giới thiệu chỉ số thứ hai của Forge Global vào đầu năm 2024, cung cấp quyền truy cập vào các công ty tư nhân được hỗ trợ bởi quỹ mạo hiểm ở giai đoạn cuối. Các thành phần cụ thể của chỉ số sẽ được tiết lộ tại thời điểm đó và cung cấp cho các nhà đầu tư thông qua các cố vấn đầu tư đã đăng ký, văn phòng gia đình và các nhà quản lý tài sản khác.
Dân chủ hóa quyền tiếp cận vốn cổ phần tư nhân
Trong khi các nhà đầu tư tổ chức thường phân bổ 10% đến 20% cổ phần của họ cho các tài sản thay thế, thì các cá nhân giàu có trước đây ít tiếp xúc với loại tài sản này, thường ở phạm vi tỷ lệ phần trăm thấp một chữ số. Tuy nhiên, Gubitosi lưu ý rằng chỉ số của Forge Global lần đầu tiên cung cấp khả năng tiếp cận vốn cổ phần tư nhân một cách hiệu quả và được quản lý theo thể chế. Forge Global đã có sự tăng trưởng đáng kể trong năm nay, với khối lượng giao dịch ngày càng tăng trên nền tảng của nó. Trong quý 3, khối lượng giao dịch đạt 253 triệu USD, đánh dấu mức tăng 53% so với quý trước. Cổ phiếu của Forge Global cũng hoạt động thuận lợi vào năm 2023, đạt mức tăng 127%, vượt qua mức tăng 42,3% của Nasdaq.