La recette du redressement de Coke : innovation, externalisation et IA
Coca-Cola, une marque renommée dans l’industrie des boissons, offre une combinaison avantageuse de dividendes substantiels, une croissance commerciale régulière à long terme et un portefeuille diversifié de boissons de marque connue. Cependant, la société a récemment sous-performé par rapport au marché dans son ensemble et à ses principaux concurrents. Certains investisseurs s’inquiètent du fait que Coca-Cola soit à court de marchés inexploités.
Examinons les qualités haussières et baissières de Coca-Cola telles que présentées par deux auteurs de biens de consommation de The Motley Fool. En évaluant ces diverses opinions, vous pouvez développer une stratégie Coca-Cola complète qui prend en compte à la fois les forces et les faiblesses de l’entreprise.
Perspectives haussières d’Anders Bylund sur Coca-Cola
Anders Bylund estime que Coca-Cola a ses inconvénients, notamment en ce qui concerne l’impact de la crise du COVID-19 sur les ventes. La société a connu une baisse de ses ventes plus importante que son rival PepsiCo, car la gamme diversifiée de produits de Pepsi comprend des collations qui ont atténué le choc. Certains investisseurs baissiers affirment que la gamme plus large de produits de Pepsi fournit une base commerciale plus saine par rapport à la forte dépendance de Coca-Cola aux boissons, contribuant ainsi à la sous-performance de Coca-Cola pendant la pandémie.
Malgré cela, le modèle économique Lean de Coca-Cola génère des marges bénéficiaires et des flux de trésorerie disponibles plus importants que ceux de Pepsi. En externalisant les opérations à des partenaires stratégiques, l’entreprise améliore sa rentabilité. Par exemple, Coca-Cola a récemment vendu ses opérations aux Philippines à Coca-Cola Europacific Partners et à une société de capital-investissement, injectant près de 2 milliards de dollars dans ses ressources en capital tout en éliminant de son mix d’activités un contributeur à faible marge.
De plus, Coca-Cola démontre son engagement en faveur de l’innovation, en capitalisant sur des tendances telles que l’intelligence artificielle (IA). L’entreprise a adopté l’IA en introduisant de nouvelles idées telles que des cocktails prêts à boire et une île vitaminée dans le jeu en ligne populaire Fortnite. Ces initiatives reflètent l’approche proactive de Coca-Cola visant à relancer la croissance et à se positionner en tant que leader innovant du marché.
Le PDG de Coca-Cola, James Quincey, met l’accent sur la perspective à long terme en déclarant : « Nous construisons cette entreprise pour le siècle prochain, et pas seulement pour le prochain trimestre ». Cette vision visionnaire, associée à l’innovation basée sur l’IA, offre à Coca-Cola le potentiel de devenir une réussite en matière de redressement, créant une valeur significative pour les actionnaires dans les années à venir.
Le point de vue baissier de Jennifer Saibil sur Coca-Cola
Jennifer Saibil souligne la sous-performance prolongée de Coca-Cola sur le marché, qui s’étend sur environ trois décennies. Malgré sa réputation de distribution de dividendes constants, le rendement total de Coca-Cola a été inférieur à la moitié de celui du S&P 500 au cours des dix dernières années. À l’heure actuelle, alors que l’indice S&P 500 a augmenté de 23 %, l’action Coca-Cola a connu une baisse de 8 %.
La part de marché de Coca-Cola dans les pays en développement s’élève déjà à environ 35 %, un chiffre substantiel par rapport à ses concurrents. Cependant, il pourrait avoir du mal à se développer davantage, ce qui limiterait sa capacité à conquérir une plus grande part du marché. Cela suggère que la réalisation d’une croissance significative de la part de marché sera une bataille difficile pour Coca-Cola.
Considérant la tendance actuelle des consommateurs à se tourner vers des marques moins chères, Coca-Cola est confrontée à une pression croissante. Bien qu’un redressement potentiel soit possible dans un avenir proche, ses perspectives de croissance à long terme pourraient ne pas suffire à surpasser la performance globale du marché.