การชุมนุมของตลาดหุ้นหยุดชะงักด้วยการลดลงมากที่สุดในรอบหลายเดือน บูลส์หวังว่าจะรีเฟรช

ความกังวลของมูลนิธิสั่นคลอน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนขาลงแย้งว่าการถอยกลับนี้อาจบ่งชี้ว่าการขึ้นตัวของตลาดถูกสร้างขึ้นบนพื้นที่ที่ไม่มั่นคง

ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ร่วงลง 475.92 จุดหรือ 1.3% ในวันพุธ นับเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ลดลงในหนึ่งวันที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม ในทำนองเดียวกัน S&P 500 (SPX) ซึ่งทำสถิติปิดใน วันที่ 3 มกราคม 2022 ลดลง 1.5% ปิดต่ำกว่า 4,700

ดัชนี Nasdaq Composite (COMP) ก็ร่วงลง 1.5% เช่นกัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 26 ตุลาคม

นักวิเคราะห์เน้นว่าการปรับตัวขึ้นได้ผลักดันดัชนีหลัก ๆ เข้าสู่แดนที่มีการซื้อมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญตามตัวชี้วัดทางเทคนิค

“เราเห็นพ้องด้วย ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงไม่เพิ่มเป้าหมายสิ้นปีที่มีมายาวนานที่ 4,600” Ed Yardeni นักเศรษฐศาสตร์การตลาดจาก Yardeni Research กล่าว

การตีความสัญญาณความรู้สึก

แม้ว่าความเชื่อมั่นขาขึ้นอย่างหนักอาจไม่ได้บ่งบอกถึงจุดสูงสุดของตลาดอย่างน่าเชื่อถือเสมอไป แต่ช่างเทคนิคแย้งว่าความเชื่อมั่นขาลงอย่างหนักมักทำหน้าที่เป็นสัญญาณสำหรับจุดต่ำสุด

เมื่อพิจารณาถึงผลตอบแทนในอนาคตสำหรับ S&P 500 Futures (ES00) เมื่อเทียบกับการวัดความเชื่อมั่นของ Consensus Inc. ผู้เชี่ยวชาญสังเกตว่าแถบ “สูงกว่าจะเป็นภาวะหมี” โดยอิงจากตัวชี้วัดความเชื่อมั่น

“เราอยู่ในกลุ่มที่จุดอ่อนใดๆ ซึ่งไม่น่าจะเกิน 3-5% สามารถซื้อได้สำหรับผู้ที่มีระยะเวลา [หกเดือน]” de Graaf เขียนโดยเน้นย้ำถึงการมองโลกในแง่ดีแม้จะมีตลาดรองที่คาดการณ์ไว้ แก้ไข

ข้อควรระวังและศักยภาพในการลดลงเพิ่มเติม

Michael Kramer ผู้ก่อตั้ง Mott Capital เตือนว่าการชุมนุมทั้งหมดดูเหมือนจะสร้างขึ้นบนรากฐานที่ไม่แน่นอน ซึ่งบ่งชี้ว่า S&P 500 อาจมีการถอยกลับลงมาที่ประมาณ 4,100 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

เขายังเน้นย้ำว่ากิจกรรมออปชั่นมีส่วนในการปราบปราม VIX ซึ่งเป็นมาตรวัดความกลัวของ Wall Street และการวิเคราะห์ของ Elliott Wave ชี้ไปที่จุดสูงสุดของตลาด

อย่างไรก็ตาม Kramer รับทราบถึงความท้าทายในการคาดการณ์เป้าหมายขาลงที่แม่นยำ และตั้งข้อสังเกตว่าการกลับตัวระหว่างวันก่อนหน้านี้ระหว่างการปรับขึ้นไม่สามารถบ่งชี้จุดสูงสุดที่ชัดเจนได้

อย่างไรก็ตาม เขาเชื่อว่าการจัดปัจจัยต่างๆ ในปัจจุบัน เช่น จำนวนที่เป็นไปได้ VIX ที่เพิ่มขึ้น และการซื้อ S&P 500 ที่มากเกินไป ชี้ให้เห็นว่าหากสิ่งนี้อยู่ในอันดับต้นๆ ของตลาดจริงๆ มันจะสมเหตุสมผล