Peloton
Η Peloton, γνωστή για τον συνδεδεμένο εξοπλισμό γυμναστικής της, έχει στρέψει το ενδιαφέρον της στην εφαρμογή της, προσφέροντας πολλαπλές βαθμίδες συνδρομής που απευθύνονται σε ένα ευρύτερο κοινό πέρα από εκείνους που επιθυμούν να αγοράσουν ακριβό εξοπλισμό γυμναστικής στο σπίτι. Ωστόσο, οι προσπάθειες ανάκαμψης της εταιρείας ήταν αργές. Οι πωλήσεις υλικού μειώνονται, οι αριθμοί μελών έχουν μειωθεί και οι συνδρομές σε εφαρμογές επί πληρωμή έχουν μειωθεί. Ενώ η Peloton έχει μειώσει τις απώλειες μειώνοντας το κόστος, συνεχίζει να καίει μετρητά. Με περίπου 750 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, η εταιρεία έχει περιορισμένο χρόνο για να αλλάξει τα πράγματα πριν αντιμετωπίσει ζητήματα ρευστότητας που μπορεί να απαιτήσουν δαπανηρή αύξηση κεφαλαίου. Η πώληση περισσότερου υλικού δεν θα βοηθήσει στην ουσία, καθώς το τμήμα του εξοπλισμού γυμναστικής είναι ελάχιστα κερδοφόρο. Η αργή πρόοδος στα έσοδα από συνδρομές δεν είναι αρκετή για να αντισταθμίσει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει το Peloton.
HP Inc.
Η HP Inc., κατασκευαστής υπολογιστών και εκτυπωτών, παρουσίασε μια προσωρινή αύξηση της ζήτησης για υπολογιστές κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αλλά έκτοτε την είδε να επιστρέφει στα προ της πανδημίας επίπεδα. Παρόλο που η HP έχει διατηρήσει τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους των υπολογιστών της, είναι απίθανο η επιχείρηση των υπολογιστών να είναι πιο κερδοφόρα διαρθρωτικά μετά την πανδημία. Από την άλλη πλευρά, η εκτυπωτική δραστηριότητα, με γνώμονα τις προμήθειες με υψηλά περιθώρια κέρδους, είναι πιο κερδοφόρα. Οι εκτιμήσεις δείχνουν μέτρια ανάπτυξη στην παγκόσμια αγορά εμπορικών εκτυπώσεων. Η HP δημιουργεί ταμειακές ροές, αλλά η βιωσιμότητα είναι μια αβεβαιότητα. Παρά τη διαπραγμάτευση με χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης ελεύθερων ταμειακών ροών, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας εξαρτώνται από τη σταθερότητα των ταμειακών ροών της.
Καρβάνα
Η διαδικτυακή αγορά μεταχειρισμένων αυτοκινήτων Carvana αντιμετώπισε σημαντικές οικονομικές προκλήσεις και πρόσφατα κατέληξε σε μια περίπλοκη συμφωνία με τους πιστωτές, μειώνοντας την ονομαστική αξία του χρέους της και μειώνοντας τις πληρωμές τόκων σε μετρητά για δύο χρόνια. Αν και αυτό ωφελεί τις ταμειακές ροές της εταιρείας βραχυπρόθεσμα, το νέο χρέος φέρει υψηλότερα επιτόκια και μετά από δύο χρόνια, η Carvana θα πρέπει να πραγματοποιήσει πληρωμές τόκων σε μετρητά. Επιπλέον, το νέο χρέος είναι εξασφαλισμένο από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, προσθέτοντας κίνδυνο στην οικονομική της θέση. Οι πωλήσεις της Carvana μειώνονται και ενώ έχει αυξήσει το μικτό κέρδος ανά όχημα, η ώθηση δεν είναι βιώσιμη. Η εταιρεία πέτυχε θετικά καθαρά κέρδη το τρίτο τρίμηνο λόγω του εφάπαξ κέρδους από την εξόφληση του χρέους. Αν και η ανάληψη αποθεμάτων οχημάτων έχει βελτιώσει τις ταμειακές ροές, δεν είναι μια μακροπρόθεσμη λύση. Παρά το ανεξήγητο ράλι, η αποτίμηση της Carvana είναι σχεδόν 11 δισεκατομμύρια δολάρια. Το καλύτερο σενάριο για την Carvana είναι να επιτύχει ένα μικρό κέρδος, λαμβάνοντας υπόψη το συνεχιζόμενο πρόβλημα χρέους και την προσωρινή ανακούφιση από τις πληρωμές τόκων σε μετρητά.
Συνοπτικά, ενώ η επιλογή κερδοφόρων επενδυτικών ευκαιριών είναι ζωτικής σημασίας, η αποφυγή πιθανών ηττημένων είναι εξίσου σημαντική. Η Peloton αντιμετωπίζει προκλήσεις στην ανάκαμψή της, η HP Inc. αντιμετωπίζει αβεβαιότητα στις επιχειρήσεις υπολογιστών και εκτυπώσεων της και η Carvana αντιμετωπίζει ζητήματα που σχετίζονται με το χρέος που επηρεάζουν τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της. Ως επενδυτής, είναι απαραίτητο να αξιολογήσετε προσεκτικά αυτούς τους παράγοντες πριν λάβετε επενδυτικές αποφάσεις.