Yếu tố bối cảnh: Cổ phiếu và dầu thô
Trước khi tóm tắt, điều quan trọng là phải xem xét hai thị trường khác cung cấp bối cảnh bổ sung cho thị trường kim loại quý – chứng khoán và dầu thô.
Mặc dù thỉnh thoảng tôi bình luận về thị trường chứng khoán nhưng tôi không cung cấp chỉ dẫn giao dịch cụ thể cho thị trường đó vì chuyên môn của tôi chủ yếu nằm ở việc phân tích kim loại quý và cổ phiếu khai thác mỏ. Do đó, tôi sử dụng biểu đồ thị trường chứng khoán và USDX làm chỉ báo hỗ trợ cho phân tích chính của mình. Điều đáng nói là có những chuyên gia, như Paul Rejczak, chuyên về thị trường chứng khoán.
Theo phân tích của tôi, có vẻ như cổ phiếu hiện đang ở trạng thái quá mua và có khả năng sẽ sớm giảm giá, đặc biệt khi gần đây chúng đã đạt đến mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Sự sụt giảm tồn kho này dự kiến sẽ có tác động dây chuyền đến các cổ phiếu khai thác cấp dưới, vốn có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu suất của thị trường chứng khoán nói chung. Đáng chú ý, mặc dù thị trường chứng khoán hoạt động mạnh mẽ nhưng các công ty khai thác cấp dưới lại tỏ ra yếu kém so với vàng trong trung hạn. Điều này cho thấy rằng các công ty khai thác không sẵn sàng tăng giá cao hơn và các đợt tăng giá gần đây chỉ đơn thuần là các đợt tăng giá ngược xu hướng.
Trong khi phần còn lại của thị trường kim loại quý cũng có khả năng giảm cùng với cổ phiếu, thì cổ phiếu khai thác cấp cơ sở dự kiến sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất. Tình hình với trữ lượng đồng cũng diễn ra theo mô hình tương tự, trong khi diễn biến của trữ lượng dầu lại hơi khác một chút.
Khám phá nhiều cơ hội khác nhau
Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù tôi tin rằng cơ hội giao dịch lớn nhất vẫn nằm ở các cổ phiếu khai thác cấp dưới nhưng cũng có những cơ hội khác trên thị trường.
Sau tất cả những điều đã được xem xét, triển vọng của thị trường kim loại quý vẫn giảm mạnh và tiềm năng vị thế giao dịch hiện tại của chúng tôi đối với các cổ phiếu khai thác cấp thấp vẫn rất đáng kể.