Κατανόηση των Προβολών της Pfizer
Στην ανακοίνωση καθοδήγησής της την Τετάρτη την περασμένη εβδομάδα, η Pfizer παρουσίασε λεπτομερώς τις προσδοκίες της για το έτος 2024. Με τη σταδιακή μείωση της ζήτησης για εμβόλια και θεραπείες που σχετίζονται με τον COVID-19, η Pfizer προέβλεψε ότι οι πωλήσεις του Comirnaty (το εμβόλιο Pfizer για τον κορωνοϊό) και του Paxlovid (η θεραπεία Pfizer για τον κορωνοϊό) θα ανέλθει σε μόλις περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η πρόσφατη εξαγορά της Seagen από την Pfizer προβλέπεται να συνεισφέρει περίπου 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις ογκολογίας. Παρά αυτούς τους παράγοντες, οι συνολικές πωλήσεις για το έτος προβλέπεται να κυμαίνονται από 58,5 δισεκατομμύρια δολάρια έως 61,5 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδηλώνοντας μέτρια ετήσια αύξηση της τάξης του 4%.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη σε βάση μη GAAP αναμένεται να μειωθούν μεταξύ 2,05 $ και 2,25 $ ανά μετοχή. Αυτή η εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τη μείωση του ετήσιου κόστους κατά 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι η εξαγορά της Seagen θα μειώσει τα κέρδη του έτους κατά περίπου 0,40 $ ανά μετοχή, όπως εξηγεί η Pfizer.
Η προοπτική της Citigroup για την Pfizer
Όπως αναφέρθηκε στο The Fly σήμερα, η Citigroup έθεσε το απόθεμα της Pfizer σε ένα «ρολόι καταλύτη 90 ημερών», αναμένοντας ότι εντός των επόμενων τριών μηνών, ο φαρμακευτικός γίγαντας θα αποκαλύψει αρκετά σημαντικές πληροφορίες ώστε να αναθεωρήσει την καθοδήγησή του—και έτσι να αυξήσει τιμή μετοχής.
Η Citigroup πιστεύει ότι τα κέρδη της Pfizer θα υπερβούν το ανώτερο όριο του δημοσιευμένου εύρους καθοδήγησης κατά τουλάχιστον 11%, που αντιστοιχεί σε τουλάχιστον 2,50 $ ανά μετοχή. Περιέργως, αυτή η αποκάλυψη από μόνη της δεν μπορεί να πείσει την τράπεζα ότι η μετοχή της Pfizer θα πρέπει να αξιολογηθεί ως “αγορά”.
Σκεφτείτε το εξής: Εάν η Pfizer κερδίζει 2,50 $ ανά μετοχή και η τρέχουσα τιμή της μετοχής της είναι κάτω από 28 $, η αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) που προκύπτει είναι απλώς 11,2. Κατά συνέπεια, φαίνεται δικαιολογημένο να εκτιμηθεί αυτή η κορυφαία φαρμακευτική εταιρεία σε αυτό το επίπεδο, ειδικά με την υποσχεθείσα ανάπτυξή της από 4% έως 5% το επόμενο έτος.
Επιτρέψτε μου να εκφράσω την αισιοδοξία μου. Μετά από σχεδόν 50% πτώση της τιμής της μετοχής της Pfizer το περασμένο έτος, φαίνεται ότι τώρα μπορεί να είναι μια κατάλληλη στιγμή για να εξετάσετε το ενδεχόμενο εξαγοράς μετοχών της Pfizer.