فهم توقعات شركة فايزر
في إعلانها الإرشادي يوم الأربعاء من الأسبوع الماضي، قامت شركة فايزر بتفصيل توقعاتها لعام 2024. ومع التراجع التدريجي للطلب على اللقاحات والعلاجات المتعلقة بكوفيد-19، توقعت شركة فايزر انخفاض مبيعات كوميرناتي (لقاح فايزر لفيروس كورونا) وباكسلوفيد. (علاج فايزر لفيروس كورونا) سيصل إلى ما يقرب من 8 مليارات دولار فقط. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يساهم استحواذ شركة فايزر الأخير على شركة Seagen بحوالي 3.1 مليار دولار أمريكي في مبيعات علاج الأورام. وعلى الرغم من هذه العوامل، فمن المتوقع أن يتراوح إجمالي المبيعات لهذا العام بين 58.5 مليار دولار أمريكي و61.5 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى نمو متواضع على أساس سنوي يبلغ حوالي 4%.
من المتوقع أن تنخفض الأرباح المعدلة على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 2.05 دولارًا و2.25 دولارًا للسهم الواحد. ويأخذ هذا التقدير في الاعتبار التخفيض بمقدار 4 مليارات دولار في التكاليف السنوية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الاستحواذ على Seagen سيخفض أرباح العام بحوالي 0.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، كما أوضحت شركة Pfizer.
منظور سيتي جروب بشأن شركة فايزر
كما ورد في The Fly اليوم، وضع سيتي جروب أسهم شركة فايزر تحت “مراقبة محفزة لمدة 90 يومًا”، متوقعًا أنه خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، ستكشف شركة الأدوية العملاقة عن معلومات مهمة بما يكفي لمراجعة توجيهاتها – وبالتالي زيادة حجمها. سعر السهم.
يعتقد سيتي جروب أن أرباح شركة فايزر سوف تتجاوز الحد الأعلى لنطاق التوجيهات المنشورة بنسبة 11% على الأقل، أي ما يعادل حدًا أدنى يبلغ 2.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ومن المثير للاهتمام أن هذا الكشف وحده فشل في إقناع البنك بضرورة تصنيف أسهم شركة Pfizer على أنها “شراء”.
ولنتأمل هنا ما يلي: إذا كسبت شركة فايزر 2.50 دولاراً للسهم الواحد، وكان سعر سهمها الحالي أقل من 28 دولاراً، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الناتجة لا تتجاوز 11.2. وبالتالي، يبدو من المبرر تقييم هذه الشركة الرائدة في مجال الأدوية على هذا المستوى، خاصة مع نموها الموعود بنسبة 4% إلى 5% العام المقبل.
اسمح لي أن أعبر عن تفاؤلي. بعد انخفاض سعر سهم شركة Pfizer بنسبة 50% تقريبًا خلال العام الماضي، يبدو أن الآن قد يكون الوقت المناسب للتفكير في الاستحواذ على أسهم شركة Pfizer.