Comprensión de las proyecciones de Pfizer
En su anuncio de orientación del miércoles de la semana pasada, Pfizer detalló sus expectativas para el año 2024. Con la demanda de vacunas y tratamientos relacionados con el COVID-19 disminuyendo gradualmente, Pfizer anticipó que las ventas de Comirnaty (la vacuna contra el coronavirus de Pfizer) y Paxlovid (el tratamiento de Pfizer para el coronavirus) ascendería a sólo aproximadamente 8 mil millones de dólares. Además, se prevé que la reciente adquisición de Seagen por parte de Pfizer contribuirá con aproximadamente 3.100 millones de dólares en ventas de oncología. A pesar de estos factores, se proyecta que las ventas totales para el año oscilarán entre $ 58,5 mil millones y $ 61,5 mil millones, lo que indica un modesto crecimiento año tras año de alrededor del 4 %.
Se espera que las ganancias ajustadas sobre una base no GAAP caigan entre $2,05 y $2,25 por acción. Esta estimación tiene en cuenta la reducción de 4.000 millones de dólares en costes anuales. Sin embargo, cabe señalar que la adquisición de Seagen reducirá el beneficio del año en aproximadamente 0,40 dólares por acción, según explica Pfizer.
Perspectiva de Citigroup sobre Pfizer
Como se informó hoy en The Fly, Citigroup ha colocado las acciones de Pfizer bajo una «vigilancia catalítica de 90 días», anticipando que dentro de los próximos tres meses, el gigante farmacéutico divulgará información lo suficientemente significativa como para revisar su orientación y, por lo tanto, aumentar su precio de las acciones.
Citigroup cree que las ganancias de Pfizer superarán el extremo superior de su rango de orientación publicado en al menos un 11%, lo que equivale a un mínimo de 2,50 dólares por acción. Curiosamente, esta revelación por sí sola no logra convencer al banco de que las acciones de Pfizer deberían calificarse como «compra».
Considere esto: si Pfizer gana 2,50 dólares por acción y el precio actual de sus acciones está por debajo de 28 dólares, la relación precio-beneficio (P/E) resultante es simplemente 11,2. Por lo tanto, parece justificado valorar esta empresa farmacéutica líder a este nivel, especialmente con su promesa de crecimiento del 4% al 5% el próximo año.
Permítanme expresar mi optimismo. Tras una caída de casi el 50% en el precio de las acciones de Pfizer durante el año pasado, parece que ahora puede ser un momento oportuno para considerar la adquisición de acciones de Pfizer.