Scott Levine
Als het om inkomstenbeleggers gaat, staan ultrahoogrentende dividendaandelen zoals Devon Energy (DVN -0,25%), een toonaangevend upstream-energiebedrijf, altijd in de schijnwerpers. Devon Energy heeft een geschiedenis in het leveren van fluctuerende dividenden, dankzij zijn unieke beleid om een vast bedrag en een variabel bedrag uit te keren aan investeerders, wat in 2021 het eerste in zijn soort in de sector was. Afgezien van het vaste kwartaaldividend van $ 0,20 per aandeel is Devon Energy van plan om tot 50% van zijn vrije kasstroom terug te geven.
Wat deze aanpak nog aantrekkelijker maakt, is dat het de voorzichtigheid van het management laat zien bij het handhaven van de financiële stabiliteit van het bedrijf. Door een aanzienlijk deel van zijn vrije kasstroom te behouden, kan Devon Energy zijn schulden verminderen en in het bedrijf herinvesteren door middel van overnames en infrastructuurverbeteringen. Aan het einde van het derde kwartaal van 2023 had Devon Energy een nettoschuld/EBITDAE-ratio van 0,7.
Niet alleen worden de aandelen van Devon Energy momenteel gewaardeerd op een schamele 7,6 keer de winst, wat aanzienlijk lager is dan de gemiddelde koers/winstverhouding over vijf jaar van 23,9, maar het wordt ook verhandeld tegen een operationele cashflow van 4,3 keer, lager dan de vijfjaarlijkse gemiddelde koers/winstverhouding van 23,9. -jaargemiddelde ratio van 5,1. Hoewel de dividenden onderhevig zijn aan schommelingen in de olieprijzen, kunnen inkomensbeleggers Devon Energy nog steeds beschouwen als een middel om hun passieve inkomensportefeuille te diversifiëren en aanzienlijke rendementen te behalen wanneer de energieprijzen stijgen.
Lee Samaha
Voordat u beleggingsbeslissingen neemt, is het absoluut noodzakelijk om rekening te houden met de bear case, zelfs voor een aantrekkelijk aandeel als Devon Energy. Het lot van olie- en gasexploratie- en productiebedrijven, waaronder Devon Energy, wordt sterk beïnvloed door de olieprijzen. Dit feit komt vooral duidelijk naar voren in de winstpresentatie van Devon over het derde kwartaal, die de gevoeligheid van het bedrijf voor de olieprijzen benadrukt in termen van vrije kasstroom en dividenden. Hoewel dit een cruciaal aspect is, moeten beleggers voorzichtig zijn als hun portefeuille al een aanzienlijke blootstelling aan energiegerelateerde aandelen heeft.
Verder is het essentieel om te erkennen dat de daling van de gasprijzen van het afgelopen jaar een belangrijke rol heeft gespeeld bij het verlagen van het dividend van Devon Energy tot en met 2023. Bovendien wijzen de historische handelspatronen van Devon Energy op een correlatie met de prijs van olie, in plaats van het dividendrendement dat de aandelenkoers ondersteunt. Als gevolg hiervan moeten beleggers voorbereid zijn op potentiële volatiliteit van de aandelenkoersen als ze ervoor kiezen om in Devon Energy te beleggen.
Er bestaat geen one-size-fits-all dividendaandeel dat past bij de voorkeuren van elke belegger. Degenen die er vertrouwen in hebben dat het dividend van Devon Energy een klap krijgt als de olieprijzen dalen, willen misschien dieper ingaan op de voordelen van het opnemen van dit exploratie- en productiebedrijf in hun bezit. Aan de andere kant zullen beleggers die prioriteit geven aan het genereren van een gestage stroom passief inkomen er wellicht de voorkeur aan geven Devon Energy te mijden en zich te concentreren op betrouwbaardere opties, zoals bedrijven die de eer hebben verdiend Dividend Kings te zijn.