Scott Levine
Quando se trata de investidores em renda, ações com dividendos de altíssimo rendimento, como a Devon Energy (DVN -0,25%), uma empresa líder em energia upstream, estão sempre em destaque. A Devon Energy tem um histórico de entrega de dividendos flutuantes, graças à sua política única de devolver um valor fixo e um valor variável aos investidores, que foi a primeira do tipo no setor em 2021. Além do dividendo trimestral fixo de US$ 0,20 por ação, a Devon Energy planeja retornar até 50% de seu fluxo de caixa livre.
O que torna esta abordagem ainda mais atraente é que ela demonstra a prudência da administração na manutenção da estabilidade financeira da empresa. Ao reter uma parte significativa do seu fluxo de caixa livre, a Devon Energy pode reduzir a sua dívida e reinvestir no negócio através de aquisições e melhorias de infraestrutura. No final do terceiro trimestre de 2023, a Devon Energy tinha uma relação dívida líquida/EBITDAE de 0,7.
Não apenas as ações da Devon Energy estão atualmente avaliadas em apenas 7,6 vezes o lucro líquido, significativamente inferior ao seu índice P/L médio de cinco anos de 23,9, mas também estão sendo negociadas a 4,3 vezes o fluxo de caixa operacional, inferior aos seus cinco índice médio anual de 5,1. Embora os dividendos estejam sujeitos às flutuações do preço do petróleo, os investidores em rendimentos ainda podem considerar a Devon Energy como um meio de diversificar a sua carteira de rendimentos passivos e desfrutar de retornos substanciais quando os preços da energia sobem.
Lee Samaha
Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é imperativo considerar o cenário de baixa, mesmo para uma ação atraente como a Devon Energy. A sorte das empresas de exploração e produção de petróleo e gás, incluindo a Devon Energy, é fortemente influenciada pelos preços do petróleo. Este facto é particularmente evidente na apresentação de resultados do terceiro trimestre da Devon, que destaca a sensibilidade da empresa aos preços do petróleo em termos de fluxo de caixa livre e dividendos. Embora este seja um aspecto crucial, os investidores devem ter cautela se a sua carteira já tiver uma exposição significativa a ações relacionadas com a energia.
Além disso, é essencial reconhecer que a diminuição dos preços do gás durante o ano passado desempenhou um papel significativo na redução dos dividendos da Devon Energy até 2023. Além disso, os padrões históricos de negociação da Devon Energy apontam para uma correlação com o preço do petróleo, em vez do rendimento de dividendos que sustenta o preço das acções. Como resultado, os investidores devem estar preparados para a potencial volatilidade do preço das ações caso optem por investir na Devon Energy.
Não existe um estoque de dividendos que sirva para todos e que atenda às preferências de cada investidor. Aqueles que estão confortáveis com o facto de os dividendos da Devon Energy serem afetados quando os preços do petróleo diminuem podem querer aprofundar-se nas vantagens de incluir esta empresa de exploração e produção nas suas participações. Por outro lado, os investidores que priorizam a geração de um fluxo constante de renda passiva podem preferir evitar a Devon Energy e focar em opções mais confiáveis, como empresas que conquistaram a distinção de serem Reis dos Dividendos.