Scott Levine
Khi nói đến các nhà đầu tư thu nhập, những cổ phiếu cổ tức có tỷ suất cổ tức cực cao như Devon Energy (DVN -0,25%), một công ty năng lượng thượng nguồn hàng đầu, luôn được chú ý. Devon Energy có lịch sử cung cấp cổ tức dao động nhờ chính sách độc đáo là trả lại một khoản cố định và một khoản thay đổi cho các nhà đầu tư, đây là lần đầu tiên loại hình này được thực hiện trong ngành vào năm 2021. Ngoài khoản cổ tức cố định hàng quý là 0,20 USD trên mỗi cổ phiếu, Devon Energy có kế hoạch hoàn lại tới 50% dòng tiền tự do của mình.
Điều khiến cách tiếp cận này trở nên hấp dẫn hơn nữa là nó thể hiện sự thận trọng của ban quản lý trong việc duy trì sự ổn định tài chính của công ty. Bằng cách giữ lại một phần đáng kể dòng tiền tự do của mình, Devon Energy có thể giảm nợ và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh thông qua việc mua lại và cải thiện cơ sở hạ tầng. Tính đến cuối quý 3 năm 2023, Devon Energy có tỷ lệ nợ ròng trên EBITDAE là 0,7.
Cổ phiếu của Devon Energy hiện không chỉ được định giá ở mức ít ỏi gấp 7,6 lần thu nhập trước đó, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ P/E trung bình trong 5 năm là 23,9, mà nó còn đang giao dịch ở mức 4,3 lần dòng tiền hoạt động, thấp hơn mức 5 năm của nó. – Tỷ lệ trung bình năm là 5,1. Mặc dù cổ tức chịu sự biến động của giá dầu nhưng các nhà đầu tư thu nhập vẫn có thể coi Devon Energy như một phương tiện để đa dạng hóa danh mục thu nhập thụ động của họ và tận hưởng lợi nhuận đáng kể khi giá năng lượng tăng cao.
Lee Samaha
Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bắt buộc phải xem xét trường hợp giá xuống, ngay cả đối với một cổ phiếu hấp dẫn như Devon Energy. Vận may của các công ty khai thác và sản xuất dầu khí, bao gồm cả Devon Energy, bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá dầu. Thực tế này đặc biệt rõ ràng trong bản trình bày thu nhập quý 3 của Devon, trong đó nêu bật sự nhạy cảm của công ty với giá dầu về dòng tiền tự do và cổ tức. Mặc dù đây là một khía cạnh quan trọng nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng nếu danh mục đầu tư của họ đã có nhiều cổ phiếu liên quan đến năng lượng.
Hơn nữa, cần phải thừa nhận rằng việc giảm giá khí đốt trong năm qua đã đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm cổ tức của Devon Energy cho đến năm 2023. Ngoài ra, mô hình giao dịch lịch sử của Devon Energy chỉ ra mối tương quan với giá của Devon Energy. dầu, thay vì tỷ suất cổ tức hỗ trợ giá cổ phiếu. Do đó, các nhà đầu tư phải chuẩn bị cho khả năng biến động giá cổ phiếu nếu họ chọn đầu tư vào Devon Energy.
Không có cổ phiếu chia cổ tức nào phù hợp với mọi sở thích của mọi nhà đầu tư. Những người cảm thấy thoải mái với việc cổ tức của Devon Energy bị ảnh hưởng khi giá dầu giảm có thể muốn tìm hiểu sâu hơn về những lợi ích của việc đưa công ty thăm dò và sản xuất này vào cổ phần của họ. Mặt khác, những nhà đầu tư ưu tiên tạo ra nguồn thu nhập thụ động ổn định có thể muốn tránh xa Devon Energy và tập trung vào các lựa chọn đáng tin cậy hơn, chẳng hạn như các công ty đã được vinh danh là Vua cổ tức.