Scott Levine
Gelir yatırımcıları söz konusu olduğunda, önde gelen bir üretime yönelik enerji şirketi olan Devon Energy (DVN -%0,25) gibi ultra yüksek getirili temettü hisseleri her zaman ilgi odağı oluyor. Devon Energy, 2021 yılında sektörde türünün ilk örneği olan, yatırımcılara sabit ve değişken tutarlar iade etme yönündeki benzersiz politikası sayesinde dalgalı temettü dağıtma geçmişine sahiptir. 0,20 ABD Doları tutarındaki üç aylık sabit temettü dışında Devon Energy, hisse başına serbest nakit akışının %50’ye kadarını iade etmeyi planlıyor.
Bu yaklaşımı daha da çekici kılan şey, yönetimin şirketin mali istikrarını koruma konusundaki basiretliliğini göstermesidir. Devon Energy, serbest nakit akışının önemli bir kısmını elinde tutarak borcunu azaltabilir ve satın almalar ve altyapı iyileştirmeleri yoluyla işletmeye yeniden yatırım yapabilir. 2023 üçüncü çeyreği sonu itibarıyla Devon Energy’nin net borç/FAVÖK oranı 0,7 oldu.
Devon Energy’nin hisseleri şu anda 23,9 olan beş yıllık ortalama F/K oranının önemli ölçüde altında olan son kazançların 7,6 katı değere sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda beş yıllık ortalama F/K oranının 4,3 katı işletme nakit akışıyla işlem görüyor. yıllık ortalama oran 5,1’dir. Temettüler petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara tabi olsa da, gelir yatırımcıları Devon Energy’yi pasif gelir portföylerini çeşitlendirmenin ve enerji fiyatları yükseldiğinde önemli getirilerden yararlanmanın bir yolu olarak görmeye devam edebilir.
Lee Samaha
Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce, Devon Energy gibi cazip bir hisse senedi için bile ayı durumunu dikkate almak zorunludur. Devon Energy de dahil olmak üzere petrol ve gaz arama ve üretim şirketlerinin kaderi büyük ölçüde petrol fiyatlarından etkileniyor. Bu gerçek, Devon’un serbest nakit akışı ve temettüler açısından petrol fiyatlarına karşı hassasiyetini vurgulayan üçüncü çeyrek kazanç sunumunda özellikle belirgindir. Bu çok önemli bir konu olsa da, portföylerinde halihazırda enerjiyle ilgili hisse senetlerine ciddi bir risk mevcutsa yatırımcıların dikkatli olması gerekir.
Ayrıca, geçen yıl gaz fiyatlarında yaşanan düşüşün, Devon Energy’nin 2023 yılına kadar temettüsünü azaltmada önemli bir rol oynadığını kabul etmek önemlidir. Ayrıca, Devon Energy’nin tarihsel ticaret modelleri, gaz fiyatlarıyla bir korelasyona işaret ediyor. Hisse fiyatını destekleyen temettü getirisi yerine petrol. Sonuç olarak yatırımcıların Devon Energy’ye yatırım yapmayı seçmeleri durumunda hisse fiyatlarındaki olası dalgalanmalara karşı hazırlıklı olmaları gerekiyor.
Her yatırımcının tercihlerine uygun, herkese uygun tek temettü stoku yoktur. Petrol fiyatları düştüğünde Devon Energy’nin temettüsünün darbe almasından memnun olanlar, bu arama ve üretim şirketini kendi holdinglerine dahil etmenin avantajlarını daha derinlemesine araştırmak isteyebilirler. Öte yandan, istikrarlı bir pasif gelir akışı yaratmaya öncelik veren yatırımcılar, Devon Energy’den uzak durup Temettü Kralları olma ayrıcalığını kazanmış şirketler gibi daha güvenilir seçeneklere odaklanmayı tercih edebilir.